变天了！全球矿业大洗牌时代来临

在去年矿业已经出现了一些回暖的苗头，但却没有出现本质性的扭转。铜、铝、铅、锌的价格在也回暖之后出现了大幅度的回落。

倒“V”字形的价格

为么不谈金和铁矿石？因为铁矿石全球的垄断色彩太为强烈，而金最近价格达6年新高是因为全球的避险情绪。

矿产资源的需求与全球经济形势密切相关，真正能决定矿业形势好坏的就是全球经济形势，全球经济形势很难向好，按照现在的情况来看，贸易形式不佳很有可能会长期持续下去，有可能10年或将更久。

同时，中国已步入经济转型的深水区，发展质量重于发展速度，而印度等国对矿产资源的需求还远远达不到接班中国的水平。所以全球矿业市场很有可能将会陷入长期的低迷，全球的矿业市场不容乐观。

全球矿业已经度过了盲目的扩张时期，矿业巨头开始收缩战线。

去年，力拓已经彻底告别煤炭业务，主要精力放在了铁矿石、铝和铜这些矿种上面。其实力拓早在2012年就开始“瘦身”，至今已剥离将近100亿美元的资产。

必和必拓作为公认的全球最大矿业公司，已经将铜作为自己的核心业务。首席执行官麦安哲预计“一带一路”倡议将带来160万吨精炼铜的额外需求，这相当于2017年全球年需求量的7%。

同时，必和必拓估计，到2035年，全球将至少有1.32亿辆电动汽车上路，到本世纪中叶，这一数字将至少达到5.61亿辆。这还只是该公司的保守预测，实际的数字可能更惊人。电动汽车所需的铜是标准汽车的四倍，电动汽车充电桩对铜消耗量更是难以估量！为什么必和必拓将主要精力聚焦在铜上，大概清楚了吧。

嘉能可是一个无处不在的公司，业务范围大到常人无法想象，但这样急剧扩张的结果就是，盘子大利润小。2018年的财报显示，嘉能可净利润暴跌四成，本来利润率就低，这不，嘉能可也有点撑不住了，计划关闭自己旗下的全球最大钴矿——Mutanda，因为这个矿不赚钱。

能源领域也有类似趋势，英国第一大企业的英国石油公司（BP）被高额的负债压得喘不过来气，只能通过抛售资产得以缓解财务问题。8月27日，BP宣布以56亿美元的价格，出售其在阿拉斯加地区的所有油气业务及资产。

在上个矿业周期中巨头们纷纷扩大自己的业务范围，在占领市场的同时还能打压竞争对手。在本轮矿业周期中，巨头们开始收缩战线，聚焦重点，毕竟盈利才是核心。当前，盘子大并不代表一切，优质资产才是矿业巨头的核心竞争力。

标普全球市场情报数据显示，近两年非洲勘查投入比例在不断下滑，市场更倾向于把资金投入在美洲以及澳洲。矿业巨头们也更倾向于在成熟的矿区周边进行勘查活动，跟就矿找矿有些类似。

在过去的20年间一个矿山项目从发现到投产的时间翻了一番，目前需要的时间长达20年，所以勘查投入就更多地流向了现有大型矿山的地区，这些地区外围找矿条件相对较好，基础设施建设也相对完善，也就意味着可以缩短从发现到投产的周期，降低成本。把宝压在这些地区，显然是更为稳妥的。

非洲虽然资源潜力非常大，但同样风险也非常高，就算找到了大矿，基础设施建设的费用也会是天文数字。但矿业巨头们的无数双眼睛也在紧盯着非洲，一旦时机成熟他们也会马上入手，只是更想吃现成的罢了。

早在2018年1月，矿业界就发文说过：近几年来，有锂、钴这些矿产价格一路上涨，甚至有的上涨了近10倍。当大家都热衷于投资这些矿产的时候，“有智慧”的矿老板知道任何事情，都有一个度，大家要把握好度，当所有人都去投资某个产品了，我们应该冷静下来想想了。

果不其然，价格出现了报复性的下跌，钴由2018年初的95000美元下滑到了现在33100美元。锂也没好多哪去，从2017年末的21500美元，下滑到了当前的11000美元。

以小矿种为主业的矿业公司也经历了一波过山车，其中就包括了洛阳钼业。一年前，股票价格最高飙到了9.6元，在普华永道发布的《2018全球矿业报告》中大有进入全球十大矿业公司之势，但随着钴价的狂跌，洛阳钼业的股票价格跌到了目前的3.7元，更别提全球前十了。

真正决定一个矿种的价值归根到底还是需求，某些小矿种矿山虽然看似很好，品味又高，又易于开采。如果考虑需求，考虑经济价值，这个矿山可能就不是一个好生意。这也就是大型矿业公司更愿意把铁矿石、铝土矿、铜矿、金矿作为自己核心业务的原因之一。

实话实说，在全球范围内对矿业的优待政策真的是越来越少了，在环保政策面前矿业政策不得不做出让步，矿业公司可以说是在夹缝中寻求发展。

智利是全球最大的铜矿出口国，据最新消息，为依法保护冰川，反对派起草的一份法案已提交议会。根据智利铜业委员会（Cochilco）的研究报告，如果冰川法批准实施，包括安迪纳、洛斯布朗西斯等在内的四个铜矿将停产，可能带来数十亿美元的经济损失，以及3.45万人失业。到2030年，智利铜产量将下降11%，从而给全球铜矿市场带来严重影响。

目前执政的中右翼政府对此反对，认为如果实施保护措施，将危害经济发展，特别是利润丰厚的采矿业。但是，可能政府无力阻止冰川法通过，因为他们在议会缺乏多数。立法委员吉拉迪（Girardi）认为，参众两院都会在明年初通过冰川法。他认为，智利的冰川战略地位重要，不仅仅对于智利本身，对于全人类也是如此。

矿业与环保出现冲突又何止是智利呢？

矿业是一个传统的行业，也是一个相对落后的行业。至今全球仍有很多矿采用的是完全的人工开采。

全球顶尖的矿业公司已经开启了智能矿山的建设，2018年底全球第二大铁矿石矿商--力拓（Rio Tinto）已经批准投资26亿美元，在西澳洲打造全球首个纯“智能矿山”项目。当前的预期成本较最初计划提高近20%。

全球最顶尖的矿用设备制造商，如：卡特彼勒、阿特拉斯科普柯、山特维克等，也在加大科研投入，为智能矿山建设提供支撑。

智能矿山建设绝对是矿业顺应时代发展的必然要求，既可以提升效率又可以降低安全风险，但像力拓那样的纯智能矿山并不具备普及型，毕竟投入超出了绝大多数矿企能力。

小结：

简单来说，由于宏观因素以及全球需求增长放缓，我们预计全球矿业将会陷入了一个长期的低迷期。矿业巨头会把放出去的网收回来，聚焦重点业务，力求利益最大化，同时更加注重技术的提升与环境的保护。

全球矿业大洗牌时期已经到来，但对于大多数矿业公司和矿业人而言，这将是一个艰难的时期。