研究

汇丰:下调旭辉(00884)目标价至5.9港元 维持“买入”评级

2019年8月14日 12:18:10

智通财经APP获悉,汇丰发表报告称,旭辉(00884)上半年核心盈利同比增长17%至28.7亿元人民币,相对去年同期的高基数,表现算是合理。考虑到内地收紧调控政策及资金流动性紧张的因素,扩大旭辉的股价对资产净值折让,由50%增至60%,因此目标价由6.8港元降至5.9港元,但维持“买入”评级。

该行表示,旭辉业绩有两大主要亮点,包括经调整毛利率达34.5%,以及派息比率增至24%,均好过预期。在资金紧张的环境下,相信旭辉可维持较佳的杠杆水平。旭辉在上半年补充了不少内地1、2线城市的土储,占整体新增土储的83%,而且其土地归属比率由去年下半年的63%,升至今年上半年74%,视为正面发展。

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