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巴菲上季度特持仓预测:买入微软(MSFT.US)?减持苹果(AAPL.US)?

2019年8月14日 06:13:40

本文来自 微信公众号“美股投资网”,作者:TradesMax。

巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦(BRK.A.US)最近的财报显示,该公司手上持有1220亿美元的现金,令不少散户投资者乃至整个市场都希望获得其最新投资组合的一些线索。

如果一只股票能被纳入到伯克希尔的投资组合中,那么它其实就获得了买入或持有的权威认证。这也是为什么许多散户投资者都追随着巴菲特,也是为什么其持仓的变化会对某些股票走势产生影响。

在这份文件公布之前,我们不妨预测一下上季度巴菲特最大笔的交易可能是什么。

新建持仓:微软?

在过去三个季度中,伯克希尔每个季度都会有意外的新持仓。在2019年第一季度,伯克希尔将亚马逊(AMZN.US)纳入其投资组合。2018年第四季度,伯克希尔则买入了森科能源(SU.US)、红帽(RHT.US)(2018年10月由IBM收购)和金融科技公司StoneCoLtd。所以这一次,为什么不可以是微软(MSFT.US)呢?

虽然巴菲特此前一直在避开科技行业,但最近却似乎改变了方向。伯克希尔·哈撒韦最近买入了8.6亿美元的亚马逊股票,并使苹果成为其投资组合中最大的持仓,持仓价值470亿美元。从最近买入科技股的举动来看,倾向于买入并持有的伯克希尔目前在科技股上只出现过一次失误,就是在买入甲骨文(ORCL.US)三个月后迅速将其抛售。

大幅增持:摩根大通(JPM.US)、亚马逊?

巴菲特此前在谈及抛售甲骨文时曾评论,他对亚马逊和微软在云业务方面所取得的进展感到“惊讶”,这很能说明问题。就在这的一个季度之后,伯克希尔就押注了云计算领域当之无愧的领导者亚马逊。巴菲特时常提到行业领导地位的重要性;如果这就是他的兴趣点所在,亚马逊二季度有望获得大幅增持。

在行业领导地位方面,巴菲特一直对银行和其他金融股票情有独钟。目前,它们占伯克希尔投资组合的45%,其三大持仓中的第二、第三名分别是美国银行(BAC.US)和富国银行(WFC.US),仅次于苹果(AAPL.US)。

仓位减持:苹果?

在过去几年巴菲特买入了470亿美元的苹果股票,为什么说它接下来有可能减持这只科技股?目前,苹果占伯克希尔24%的投资组合,巴菲特和公司肯定可以看到在苹果身上已经过度投资。不过,伯克希尔本若决定削减这一仓位,应该不是因为对苹果缺乏信心,而是因为其持仓规模可能变得太大,这个时候减持是一种常见的风险管理实践。

相比之下,在投资组合中占比位于苹果之后的是美国银行,只占伯克希尔持股比例的12%,而其他的股票均不超过10%。考虑到这一点,如果巴菲特二季度出售部分苹果股票,空头们请不要过于兴奋。巴菲特已经说过,他是出于长期的考虑投资苹果,但没有什么比管理风险更重要的。

最新卖出:菲利普斯66公司?

在2016年第三季度,伯克希尔持有近8100万股能源公司菲利普66(PSX.US)的股票,目前价值64亿美元。从2018年第一季度开始持续削减这只股票,并在上季度出售剩余头寸的50%之后,

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