美股

市场紧张情绪升级,高盛(GS.US):应当购买这类股票

2019年8月13日 16:59:54

本文源自微信公众号“华尔街见闻”。

出于对全球贸易摩擦升级的担忧,高盛(GS.US)在近日为投资者提供了一项新的建议,即应当购买服务类公司股票。

高盛首席美国股票策略师David Kostin在给客户的一份报告中称,包括软件、服务、媒体和娱乐业在内的服务类公司股票受贸易影响较小,且这些公司在海外投入成本较低。相比那些商品类公司而言,服务类公司通常对非美国销售额的下降也不太敏感。

并且在Kostin看来,微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOG.US)、摩根大通(JPM.US)等服务类公司的销售和盈利增速较快,利润率也比商品类股更稳定。根据他的预测,2019年服务类股的表现将优于商品类股530个基点。

除此之外,富国证券(Wells Fargo Securities)的美国大型银行研究主管Mike Mayo也对银行股表示看好。不过他认为,这主要是因为银行股在美国经济未出现衰退的情况下已为衰退定价,当前的估值非常具有吸引力。

近段时间以来,随着全球贸易摩擦加剧,市场投资情绪总体来说愈发悲观。

根据数据公司EPFR Global此前发布的数据,截至8月7日上周三的一周内,全球股票共同基金和ETF共遭遇资金流出245亿美元,是今年以来最高的单周流出纪录;其中,美国股票基金流失152亿美元居首。

野村证券策略师Masanari Takada也曾在一份报告中提到,野村证券景气数据在近日显示出,股票供需恶化和基本面急剧下滑。

换句话说,这表明大多数市场参与者正在从中撤离,并在某些情况下押注股市将大幅下跌。并且在这位策略师还认为,当前美国股市的投资情绪已与2008年雷曼兄弟破产前夕的景象极为相似。

此外,摩根士丹利首席美股策略师和首席投资官Michael Wilson也对美股二季度业绩的评价较为负面,叠加贸易因素等风险,他预计标普500指数本季度将继续出现10%的回调:

鉴于许多领先指标和企业盈利增速的大幅下滑,我认为我们离周期中段(mid-cycle)还很远,更接近周期的尾声,尤其是企业利润。

在这一点上,我坚决反对二季度业绩强劲或良好的说法。相反,截至目前的业绩结果和指引显示,标普500指数12个月的预期仍然过高,可能会再跌5-10%。


(更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论