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思科(CSCO.US)财报前瞻:Q4业绩或延续增势,长期利润率料显著改善

2019年8月13日 15:18:36

智通财经APP获悉,思科(CSCO.US)将于8月14日(周三)美股盘后公布2019财年第四季度以及全年业绩报告。

作为全球领先的网络解决方案供应商,思科一直都是资本市场的宠儿,年初至今,该公司的股价已经累计上涨逾21%。

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回顾第三季度,思科的营业收入同比增长4%至130亿美元,超出华尔街分析师预期;公认会计准则(GAAP)下,净利润同比增长13%至30亿美元,每股收益(EPS)为0.69美元;Non-GAAP EPS为0.78美元,符合分析师预期。

分业务来看,第三季度公司的基础设施平台同比增长5%至75.5亿美元,占产品总收入的78%,该业务依然是业绩增长的主要驱动力;应用程序增长9%至14.3亿美元;安全产品飙升21%至7亿美元。

迈入2019年,“业务转型”是思科绕不开的话题。尽管公司一度面临营收及净利润增速放缓的局面,但营收的持续增长也表明公司的转型方向是正确的。就算如此,转型的成效仍有待证明,公司所需要的则是时间。

不过,思科才刚刚结束了一个亮眼的季度,第四季度的表现才是当前关注重点,此时一份强劲的业绩报告无疑会提振市场对公司的信心。

对于第四季度表现,公司此前预计营收增速区间在4.5%至6.5%,高于分析师预期的4%;Non-GAAP EPS区间在0.8美元至0.82美元之间,分析师普遍预计为0.82美元,表明市场对公司Q4的表现较为乐观

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看涨观点也说明,市场普遍认为在当前贸易的不确定性以及全球经济波动下,公司受到的影响将微乎其微。

同时,作为核心业务部门的基础设施平台将继续成为主要的增长动力;而日益增长的安全服务业务,也是公司目前的重点发展领域,应该会在即将公布的第四季度以及以后的时间里,为营收的增长上做出贡献。

此外,随着市场对公司的产品的服务需求日益增加,从长期来看,公司的利润率也会有一个显著的提升空间。

据了解,在过去三个月内,大部分分析师均给予思科“买入”评级,少数分析师建议“持有”。市场普遍预期价格目标在60美元左右。

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