研究

汇丰:降电讯盈科(00008)目标价至4.7港元 维持“持有”评级

2019年8月12日 10:45:24

智通财经APP获悉,汇丰发表研究报告称,下调对电讯盈科(00008)目标价2.08%,由4.8港元下调至4.7港元,维持“持有”评级。

该行表示,电讯盈科(00008)媒体业务仍拖累电盈的盈利能力,集团上半年核心除息、税、折旧及摊销前利润(EBITDA)年同比下降4%,主要是受Viu OTT业务拖累。集团派息前景稳定,但预计媒体业务将拖累利润。基于上半年产品销售收入的跌幅大过预期,该行下调对其2019至2022年收入预测6至7%,而媒体业务EBITDA亏损超过预期,故下调对其EBITDA预测1至2%。

该行指出,电盈的股份价值下降,部分被其解决方案业务的估值抵销.该行基于预计其增长前景改善及香港数据中心带来新收入,上调EBITDA预测。媒体业务见增长及移动价格环境改善,会是潜在的正面催化剂。 

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