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Android客户端重构后,Snap(SNAP.US)能否扭亏转盈?

2019年7月23日 20:33:56

本文选自“美股研究社”。

尽管Snap(SNAP.US)的基本面保持不变,但自第一季度以来也发生了显著变化,更不用说一年前了。这家应用程序开发商似乎已经找到了再次增长的方法,甚至可能走上了盈利之路,这可能是一个长期难以实现的目标,但在第二季度不太可能实现。

Snapchat的母公司定于7月23日公布财报,而在财报公布前,该公司的前景通常是黯淡的,但这次分析师们却相当乐观,甚至有些兴奋。让我们来看看为什么。

引领潮流

Snap已从高盛、BTIG等机构的分析师那里获得了一些好评,他们认为,这家社交媒体公司终于行动起来了。大多数人指出,Snapchat的更新该应用可能在这段时间恢复用户增长的原因之一。

尽管一次又一次地承诺它会可以可靠地运行在潜在数十亿部手机上,但 Snapchat 没有发布一个可以可靠运行的版本。在尝试通过补丁来改进该应用程序,使其不那么拖沓和漏洞百出之后,它从去年开始从头开始重新构建该版本,之后几经推迟,最终在4月份发布了该版本。尽管这款应用的功能基本相同,但它现在的工作方式和预期的一样,未来可能无缝推出更新。

这让Snapchat不仅有机会报告每日平均用户数量(DAU)的环比增长,而且还有同比增长。Snap在连续两个季度下滑后,今年第一季度出现反弹,增幅为2%,至1.9亿DAU。不过,同比数据仍显疲软,不过与去年同期持平,降幅为0.5%。

既然所有的新 Android 用户都会蜂拥而至,Snapchat 的 DAU 值可能会逐年攀升。

广告客户和出版商可能成为一个强有力的组合

当然,问题在于 Facebook 的 Instagram 仍然远远超过 Snapchat,每月有10亿用户和大约5亿 DAU。 今年早些时候,eMarketer 发现 Instagram 比 Snapchat 更有吸引力,因为用户花在 Instagram 上的时间比花在 Snapchat 上的时间更多,而且在未来几年里,他们之间的差距还会扩大。

然而,安卓版本的升级还没有在 Snapchat 上占据主导地位,而且在全球范围内安卓用户比 iOS 用户多得多,可以说,这可以缩小两个应用程序之间的差距。

越来越多的出版商也开始在平台上发布第三方内容,这将有助于用户的参与,或许更重要的是,他们可以为Snap带来潜在的盈利。

尽管Snap的广告业务有了显著改善,上个季度北美市场的人均收入增长34%,是国际市场平均水平的两倍,但该公司仍录得3.1亿美元的净亏损。这比去年同期3.87亿美元的损失有所改善,但仍是一个重大损失。

Snap最近与百度续签了广告合作协议,让这家中国搜索巨头在中国、日本和韩国的平台上转售广告内容。尽管双方合作的细节,如收入如何分配尚未披露,双方很可能实现双赢,因为它为广告商接触消费者提供了新的、更好的途径。只是它可能不会对任何一方产生太大影响。

前景乐观

与三个月前相比,Snap 看起来就像是一家不同的公司,现在看起来像是一家有增长潜力的公司。虽然要实现盈利还有很长的一段路要走,但是在监管机构密切审查 Facebook、谷歌和 Twitter 的情况下,Snap 最终可能会脱颖而出。

第二季度可能会显示出这一进程的进展情况,但Snap的前景看起来比长期以来要好。

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