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大宗商品前瞻:美国飓风减弱油价恐回调 黄金多头指望美联储降息

2019年7月16日 15:15:00

本文来自 “英为财情Investing.com ”,本文观点不代表智通财经观点。

本周,因美国墨西哥湾的风暴威胁要大幅小于预期,可能会对原油价格产生负面影响,交易商们预计将会对上周新建的一些仓位进行获利回吐的操作。不过,原油库存仍可能会因为生产活动暂停而下降。

黄金方面,7月底美联储降息可能会利好黄金,推动其进一步深入1400美元区域。

飓风威胁变小,对油价影响好坏参半

上周,推动油价上涨的一个重要原因就是飓风巴里(Barry)。在飓风来临之前,美国墨西哥湾逾半产能关停,部分炼油厂也停止了运作。当地时间周六,巴里在路易斯安那州登陆。

但是这之后飓风开始减弱,变成了热带风暴。美国气象当局警告称,这场风暴仍可能带来“危及生命的危险洪水”,路易斯安那州和密西西比州降雨量超过20英寸。然而,目前来看巴里对于墨西哥湾沿岸炼油产能带来的威胁已经得到了控制。

WTI 60-Min Chart

WTI 60-Min Chart

图表由TradingView提供技术支持

要判定这场热带风暴对石油造成什么影响并不容易:虽然周五有140万桶/日的石油产能因为预警而关停,但风暴来临之前数日,原本已准备好用于精炼的石油也被闲置。

炼油活动的减少可能会在短期内令美国墨西哥湾沿岸的原油库存上升,使得原油库存难以再现上周950万桶的降幅。

在这种情况下,基本面对油价来说是利空的,至少在短期内会保持平稳,以平衡上周在WTI和布伦特原油价格分别达到5%和4%的强劲涨幅。但与此同时,汽油和其他燃料产品的价格可能上涨。

上周,原油多头的处境非常有利:一场可能对美国石油产量产生巨大影响的风暴来袭;伊朗与英国针锋相对,试图夺取一艘英国油轮;美国原油库存意外大幅下滑;欧佩克正在考虑无限期减产,因为美国页岩油正成为一种永久性的威胁;美联储主席鲍威尔则对降息发出了强有力的信号。

然而,就在上周即将结束的时候,国际能源署(IEA)——原油多头向来的克星——给油价涨势泼了一盆冷水。

IEA要传达的“主要信息”就是:尽管欧佩克削减了产量,但在2019年的前六个月,全球仍然有近100万桶的供应过剩,而且市场正在为下半年的供过于求作准备,因为美国页岩油供应预计不会放松。

黄金多头仍然指望美联储降息

不过,黄金可能会迎来不错的一周。

黄金多头对于降息的期待不亚于任何人。上周五,因PPI意外强劲,金价应声下跌。现在,黄金多头押注美联储将在未来三周内放宽货币政策。金价会受益于下调的利率,因这将使持有该无息资产的机会成本降低。

Gold 60-Min Chart

Gold 60-Min Chart

图表由TradingView提供技术支持

上周三,黄金强势涨至1400美元上方,因鲍威尔在国会作证时对企业和经济状况的评论增强了黄金多头的信念,即在7月30日至31日召开的美联储会议上降息至少25个基点几乎是板上钉钉的。

不过,虽然强于预期的通胀数据不太可能阻止美联储在本月底降息,但它们确实引起了对鲍威尔担心弱通胀可能比原先预期更持久的质疑。

此前,鲍威尔一直面临着来自美国总统特朗普方面的巨大压力,后者要求鲍威尔尽快降息,甚至以解雇他作为威胁。鲍威尔则坚持认为,即使特朗普要求他降息,他也只会做正确的事,而不是出于政治上的压力或离职威胁。

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