Oracle(ORCL.US)2019业务解读:总收入增速超预期 云服务和许可证支持毛利率高达86%

作者: 中泰证券 2019-07-03 14:45:57
Oracle的很多技术和产品全球领先,包括数据库、Java技术、ERP等。而计算架构的变化,Oracle的一些优势业务也面临外部竞争。

本文来源微信公众号“谢春生”,作者谢春生,原文标题《Oracle | 2019业务解读》。

Oracle(ORCL.US)是全球前三大软件公司。Oracle的很多技术和产品全球领先,包括数据库、Java技术、ERP等。而计算架构的变化,计算环境的变化,Oracle的一些优势业务也面临外部竞争。我们也经常听到,对Oracle未来是否仍保持巨头地位的质疑声。另一方面,从成立以来,Oracle收购整合了100多家公司,Oracle已经不单纯是一家软件公司,业务和产品线更加复杂。这也给我们的研究增加了一定困难。为了更好地研究和跟踪公司业务最新进展,我们不妨看看高管对最新财报和业务的解读。

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

Safra Catz - CEO

Mark Hurd - CEO

1、Oracle整体业绩情况

Safra Catz - CEO

正如所看到的,我们有一个非常好的季报,总收入增速比我们预期高百分之一,每股收益也比我预期的最高值高0.07美元。首先,我将首先回顾第四季度并回顾2019财年,然后继续说明我对未来的预期,之后我会把电话转给拉里(Larry Ellison)和马克(Mark Hurd)。

与前几季一样,除非另有说明,否则我将使用不变的美元增长率审核我们的非GAAP业绩。现在第四季度货币走势的影响大致与预期一致,虽然可能我们目前面对着一个比预期更高一些的逆势增长,但这不会高于百分之一。

本季度总的云服务和许可(total cloud services and license support)收入为68亿美元,同比增长3%,而云许可证和内部部署许可证(cloud license and on-premise license)收入为25亿美元,同比增长15%。

特别是,技术许可(technology license)收入增速提高了19%,这表明我们的客户正在积极地在Oracle平台进行投入。运行Oracle自治数据库服务(the Oracle autonomous database service)所必须具备的条件—关键数据库选项增长了21%。我们的客户群非常稳定稳定,而且在不断增长;我们的客户正在维护和扩展Oracle环境。在我们的BYOL中,客户们可以使用自己的许可证模型,他们可以在本地,云端或混合环境中使用。

这种普及很大程度上是因为我们的产品能够做其他产品所无法做到的事情,无论是安全性,性能还是可扩展性以及我们的云自治功能。随着越来越多客户采用我们的技术,无论是通过许可证还是云服务,我们的整体客户群都在增长,而且增长正在加速。

此外,最近与Microsoft(MSFT.US)的互连协议(interconnect agreement)会有助于加速从内部部署数据库到自治数据库服务的过渡(the transition from on premise database to the autonomous database service)。

现在,云服务和许可证支持(cloud services and license support)的毛利率为86%,随着我们继续扩大规模,我预计这个数字将会更高。本季度总收入为111亿美元,同比增长4%。根据非美国通用会计准则统计,营业利润(operating income)为53亿美元,同比增长7%,营业利润率为47%,高于去年的46%。

图表1:Oracle季度营业收入

本季度(非美国通用会计准则)税率为16.4%,略低于20%的基本税率,这是由于一些离散项目所导致的。每股收益为1.16美元,按固定汇率计算增长27%,以及23%美元。美国通用会计准则税率为3.3%,也是一些离散项目的结果,(美国通用会计准则)每股收益为1.07美元,(按固定汇率计算)增长41%,(按美元计算)增长36%。

全年来看,2019财年总的云服务和许可证收入(total cloud services and license support revenue)为267亿,同比增长4%。今年(FY19)总收入为395亿美元,同比增长3%,而FY18的总收入增长率为2%。由于目前营业收入增长,股票回购和较低的税率等因素的影响,非美国通用会计准则每股收益为3.52美元,按固定汇率计算增长19%,按美元计算增长16%。

这也反映在我们全年的营业利润率(operating margin)中,今年略微上升至44%。提醒一下,我们有史以来最好的全年营业利润率为47%。随着总收入增长加速,我们预计未来几年我们将超过这一水平。并且我们的业务规模将扩大。

图表2:Oracle季度净利润

过去四个季度的经营现金流为146亿,低于去年,这是因为,正如现金流量表中所示,今年的FY19现金税支出高出13亿美元,包括第二季度转型税(transition tax)6.1亿美元,第四季度也将增加近5.4亿美元的税款。

本年度的资本支出为17亿美元,过去四个季度的自由现金流量为129亿美元。我们现在拥有约380亿现金和有价证券。短期递延收入余额为84亿美元,按固定汇率计算增长3%。正如我们之前所说,我们致力于通过技术创新,战略收购,股票回购,谨慎使用债务和股息为股东带来价值。

本季度,我们回购了1.12亿股,总计60亿美元。在过去的12个月中,我们回购了7.34亿股,总计360亿美元。在过去的五年里,我们已经将已发行股票减少了近25%,在去年的2019财年减少了近60%。此外,我们在过去12个月内已支付了29亿美元的股息,董事会再次宣布季度股息将为每股0.24美元。

2、Oracle对下一财年的预期

现在,我们来说说预期,我们今天所说的预期的计算方法是基于非GAAP基础和固定货币。假设目前的汇率保持与现在相同,货币对总收入的负面影响约为1%,对EPS的负面影响约为0.01美元。对于第一季度,预计总收入将按固定汇率增长1%至3%,假设1%的货币逆差,预计美元总收入将增长0%至2%。

按固定汇率计算的非美国通用会计准则,每股盈利(EPS)预计将在14%至16%之间增长,在固定汇率为0.81美元至0.83美元之间,假设逆差为0.01美元,非美国通用会计准则,每股盈利预计将增长12%至14%,在0.80美元到0.82美元之间。在过去的一年里,我们增长了3%。而对于2020财年,我预计总收入将比去年增长更快,我们也将再次看到每股盈利两位数的增长。

预计2020财年的总资本支出约为22亿美元,但根据我们的估计,它可能会略有变动。我对第一季度和2020财年的每股盈利预测的基础税率为20%。但是,一次性税务事件可能导致任何特定季度的实际税率与我们的基数不同,无论是更高还是更低。但我预计,在这些一次性税务事件正常化的情况下,我们的税率在2020财年平均约为20%。

3、Oracle各业务情况

Mark Hurd - CEO

从各项指标来看,Oracle的财报非常坚实。按固定汇率计算,总收入增长4%,云许可项目(cloud license and support)上增长3%,每股盈利按固定汇率计算增长27%。在应用软件中,我们有很大的发展势头,今年增长了6%。我们现在的收入在过去的12个月中达到115亿美元。其中92%来自于老客户。我们也继续以比市场更快的速度增长。目前,在ERP和HCM中有一个巨大的机会,我接下来将会介绍。

总体而言:

1)ERP和HCM的年度SaaS收入现在为29亿美元,25%以上的增长;

2)融合应用软件(Fusion apps)收入在第四季度增长了36%,全年增长了32%;

3)Fusion HCM在第四季度增长了25%,增长稳健;

4)Fusion ERP第四季度收入增长44%,全年增长44%;

5)NetSuite ERP在第四季度增长了28%。

NetSuite在本季度有很强的订单。在去年第四季度,他们的预订量增长了72%,此外今年第四季度预订增长30%,这也是推动收入增长的原因。当我们收购NetSuite时,我们的增长率约为15%,自收购以来,这些增长率已经翻了一番。

在我们的垂直市场中,今年收入增长了19%和32%。在我们的DaaS中,我们面临的更广泛隐私问题的挑战仍在继续,收入下降了15%。

根据IDC的据,“在16年,17年和18年中,Oracle在所有企业应用程序SaaS供应商中获得了全球最大的市场份额。”所以无论如何,我们评估应用领域的强劲势头。

在我们的基础设施生态系统中,在过去12个月的收入为211亿,第四季度数据库收入方面增加了7%,全年增长5%左右(mid-single digit),这得益于数据库许可证增长。虽然其对第四季度产生了推动,但它们仍然很小。但是,如果你去了解他们它们,就会发现它们非常重要。仅Q4我们就增加了5000多项新试验。

第四季度,我们在自治数据库方面获得了40%的增长。您可能会认为我们正在取代我们原有产品,但大约20%的客户对Oracle来说都是新客户;当他们购买自治数据库服务时,他们其实不是Oracle数据库的老客户。新的工作负载是40%,这意味着我是Oracle Database客户,但我在自治数据库上的工作与在Oracle Database上的工作不同,我们是同时获得新客户和保证现有客户。

在您需要运行自治的密钥数据库选项中,如果您需要SLA,这些选项将会是被封装的(wrapped),多租户的(multi tenant)和被活跃的数据守卫所保护的(active Data Guard),我们的许可证增长率将提高21%。所以,无论你的分析师告诉你这个市场将会增长多少,2%或3%。在数据库市场中,对我们来说,我们都有一个在顾客量和份额上的巨大提升。

这个季度,我们超过了我们的收入目标,每股盈利增长27%。预订增长随着我们的续订率而攀升,这意味着我们对现有客户的持续更新率有自信。我们的云应用业务也将从这里继续增强。

4、Oracle客户使用情况

Mark Hurd - CEO

下面是Oracle一些客户的使用情况:

Diebold Nixdorf是一家23亿美元体量的公司,Diebold(DBD.US)收购了Nixdorf,而Diebold是EBS的客户,Nixdorf是SAP的客户。合并之后,他们转向了Oracle Cloud ERP,所以,目前整个Diebold Nixdorf将在我们的Oracle云ERP上运行。

Experian,一家市值10亿美元体量的公司,购买了我们整个ERP套件,包括ERP规划,供应链,采购等。在此之前,他们基本上对竞争对手的产品都使用一些,包括EBS,SAP,微软,而现在Oracle云取而代之。

你可能从未听说过的这家公司Helmerich&Payne,我听到它们的原因是它们在纽约证券交易所的股票代码是HP。多年来,我想要买他们的股票代码,他们是一家价值16亿美元的公司。虽然我从来没有从他们那里得到股票代码,但我们已经在Helmerich&Payne用Oracle云ERP替换了Epicor。

Ferguson是最大的水暖批发和分销公司之一,他们是一家价值210亿美元的公司。他们采购了Oracle的ERP,EPM供应链采购。对我们来说,这是一次巨大的胜利。

在做Wright Medical的业务时,竞争非常激烈,他们最终不仅部署了我们所有的财务和ERP,而且正在部署我们新的学生调度系统,该系统将会处理所有佣金,包括发放与折扣,这在在高等教育的处理中是非常困难的事情。

HCM赢得了Waste Management客户的认可。Waste Management是休斯顿一家价值130亿美元的公司。蒂芙尼(Tiffany),我相信你们所有人都购买过蒂凡尼。蒂芙尼未来将在我们的HCM上运行。

我目前正在看的是,在我的页面上的150个客户中,有120个客户是从我们这里购买了多个模块。这些客户之前使用的是SAP,EBS,Totus,Microsoft,Epicor,Infor,Lawson,Infineon。

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

正如马克所说,在第四季度,我们看到数据库许可证(database license)销售的激增。我们还看到运行自治数据库所需的数据库选项(database options)的销售增长非常快。随着我们将数据库用户迁移到云,我们将继续获得更多整体数据库市场份额。

在本季度,我们在Gen2公共云中添加了5000多个新的自主数据库试验。我们新的Gen2云基础架构为客户提供了一系列引人注目的先进技术功能,包括我们的自动运行的数据库,可自动加密所有数据,自我修复,自我调整,自我升级以及在检测到安全威胁时自动进行补丁。所有这些都是自动的,运行良好,无需任何人为干预,也不需要任何停机时间。没有其他云基础架构可以提供与这些自治功能相近的能力。

5、Q&A环节

问题一(Michael Turits , Raymond James):

我们显然有一个在很多方面都很强大的季度和数据库也明显取得了成功,但我想问一下最近与Azure的合作伙伴关系。总的来说,您的策略是确保在Oracle工作负载被成功转移到Oracle云上。那么Azure合作伙伴关系是否代表了在其他云上运行的Oracle工作负载将会开放?或者是否更您将更专注于将Azure服务与Oracle云工作负载集成?

Mark Hurd - CEO

确实,大多数客户同时拥有Microsoft技术和Oracle技术。因此,他们可能在Oracle数据库中运用Microsoft分析套件及其数据,我们希望客户们能够尽可能轻松地在Azure中运行这些Microsoft分析,访问Oracle数据库和Oracle公共云。

我们构建了这些高速接口,将这些技术粘合在一起。我们也统一了客户体验。客户会感觉是在一个云中工作一样,他们拥有两套可以访问的产品和技术套件,我们让可以将这些东西互连起来。但现在,Oracle数据库仍在Oracle云中运行,Microsoft分析技术在Microsoft Cloud中运行。他们只是高速和高度可靠地相互连通。

问题二(Mark Moerdler , Bernstein Research):

我的问题集中在数据库业务,尤其是自治数据库上。您能否就我们应该如何考虑未来数据库收入提供更多参考?自主数据库是否会取得进展,我们将逐季明显地看到许可收入方面进展,以及这对云收入的影响是什么?

Mark Hurd - CEO

这可能是我们可以说的最有趣的事情。我们有两种预测自主数据库业务的方法。

一个是传统方式,该领域的季度预测。事实上,这也是我们多年来依赖于给予指导的东西。

但是现在对于云业务来说,我们有一些有趣的额外数据,不是现场销售和预定数据,而是在我们云里的真实消费数据,我们开始收集消费数据,是为了增加云的容量。若是根据预订数据,我们可能会花费更多的成本。

让我更精确一点。推动它的不是预订。驱动消费增加的预订,会触发使我们及时将硬件配置到我们的公有云中。现在,我们从Gen2云的使用中获取信息,这些信息表明,我们的自主数据库的增速,比我们销售的预测更快。

问题三(Brad Zelnick, Credit Suisse):

很高兴看到自治数据库的早期成功,以及客户对数据库选项的需求。但是,当我们考虑数据库业务的长期前景时,在过去几年中,您的许多成功都与ISV(Independent Software Vendor:独立软件开发商)生态系统相关。似乎未来将需要越来越多地的软件开发人员。首先,你同意这个说法吗?其次,您对于未来Oracle更广泛地吸引开发人员加入您的数据库和OCI(Oracle调用接口:Oracle Call Interface,简称OCI)有什么看法?

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

我认为你说的是同一件事情,为什么吸引开发人员是有益的?因为开发人员编写应用程序,而最重要的应用程序是ISV应用程序。这些应用程序是被全面使用的。所以我认为一切都没有改变。开发人员始终是我们业务的基础。我们的生态系统已有超过100万开发人员。大多数当前的ISV都在使用Oracle数据库。Salesforce运行的所有东西都在Oracle数据库上运行。

SAP在云中运行的所有数据都在Oracle数据库中。现在,我知道SAP说他们将迁移到自己的数据库上,但他们在6年前就这样说了,到目前还没有完全实现。无论如何,我们一直在追求开发者。事实上,昨天,我们推出来了我们将在今年Oracle Open World针对开发者的一个项目,这个项目对所有开发人员都是免费开放的。开发人员和企业家可以获得这项免费服务,让开发人员从Oracle云开始,构建他们的应用程序。

问题四(John DiFucci, Jefferies):

Larry,因为本季度很多基础设施公司最近都在苦苦挣扎,而且您可能知道,投资界的逻辑结论是,我们会看到甲骨文的一些相对弱点,但是您的固定基础设施的增长似乎比以往更好。就像我回顾2006-2016财年以及本季度的不变货币增长那样,你能否详细介绍一下这其中的情况?

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

我认为Mark提到的两个选项绝对需要使用自治数据库。

一个是多租户选项(the multi-tenancy option)。您可以将现有应用程序(它可以是ISV),或从未构建为多租户的现有应用程序,迁移到Oracle数据库,而不更改任何内容。这样客户就立即有一个多租户数据库。这就是自治数据库所需要的一件事。

另一个是实时应用集群(Real Application Clustering)。实时应用程序集群,指的是我们使用多台计算机来运行每个数据库实例。因此,如果其中一台计算机出现故障,那么我们的系统可以继续运行。

自治数据库永远不会宕机,您必须具有RAC选项以确保这一点。RAC选项的增长速度超过此前预期,主要是受自治数据库的需求推动。所以我们看到RAC选项非常迅速地被应用。事实上,很多现有客户可能参与一个非常小的项目,比如,一个3万美元的ARR项目,在60、90和120天内,成长为12万美元的项目,再过几个月,它就变成了50万美元的项目。我们对这项业务非常乐观。

Oracle RAC(Real Application Clusters)

Oracle RAC 运行于集群之上,为 Oracle 数据库提供了最高级别的可用性、可伸缩性和低成本计算能力。如果集群内的一个节点发生故障,Oracle 将可以继续在其余的节点上运行。Oracle 的主要创新是一项称为高速缓存合并的技术。高速缓存合并使得集群中的节点可以通过高速集群互联高效地同步其内存高速缓存,从而最大限度地低降低磁盘 I/O。高速缓存最重要的优势在于它能够使集群中所有节点的磁盘共享对所有数据的访问,数据无需在节点间进行分区。Oracle 是唯一提供具备这一能力的开放系统数据库的厂商。

Oracle RAC 的核心是共享磁盘子系统,集群中所有节点必须能够访问所有数据、重做日志文件、控制文件和参数文件,数据磁盘必须是全局可用的,允许所有节点访问数据库,每个节点有它自己的重做日志,但是其他节点必须能够访问它们以便在那个节点出现系统故障时能够恢复。

John DiFucci:

我们在基础设施软件上看到了许多时髦的东西。而我只是想知道,Oracle的业务很强大,但最近有很多公司都在努力。除了甲骨文之外,是否所有基础设施需求的任何变化都是如此?

Mark Hurd - CEO

是的,我们有新的热门产品。我的意思是,这就是区别。从商业角度来看,我们很少有一款产品可以让我们向高级管理者保证:您可以同时获得更安全,省钱和更好的性能。

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

您希望将安全检测和修补职责外包给以此为生的人吗?这样,您无需在首页上方阅读公司名称,即可了解您刚丢失的数据量。

这是一个非常简单的道理。这不同于说,我们有一个新的分区,这对我们来说只是一种不同的方法。我们有新产品,你在云应用程序中提到的其他力量。在不同成熟阶段的竞争对手,使我们收益,他们其中大多数很弱。我们拥有出色的产品,包括我们刚刚在自主数据库中推出的产品。因此,我认为就我们所处的各种产品周期而言,这与其他人可能存在的情况有所不同。

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

Mark说的非常正确,自主数据库、融合云(Fushion Cloud)套件、NetSuite等优秀产品,其销售情况非常好而且增长非常快。坦率地说,我们有一些其他的产品线,正在自然的减员,像一些之前收购的硬件。也有一些做的不好的内部部署、软件产品等。因为隐私问题,Mark提到了数据云。所以,是的,我们的一些业务不是很热门;但好消息是,热门产品现在比不那么热门的产品更多,这也决定了我们的未来。

Mark Hurd - CEO

Larry说的是对的。我认为值得注意的是,我们的SPARC业务本季度下降了24%-25%。正如我们所描述的,NetSuite业务有20多年的成长历史。当我们看到公司的总增长率时,它由-25s和+27s组成,就像我刚才描述的那样。

新的 Oracle SPARC 服务器和集成系统的性能相比 x86 大幅提升。SPARC M8 处理器将每核的 Java 性能提升了 2 倍,并将每核的内存中数据库分析性能提升了 7 倍。

Oracle SPARC T8-1 服务器: 面向企业计算的高效、安全的单插槽服务器

Oracle SPARC T8-2 服务器: 支持高效部署的先进双插槽服务器

Oracle SPARC T8-4 服务器: 安全、快速、助力实时企业

Oracle SPARC M8-8 服务器: 为企业整合提供高水平的弹性和可扩展性

Oracle SuperCluster M8: 面向 Oracle 数据库和应用的真正任务关键型系统

Larry Ellison - Chairman and Chief Technology Officer

看起来确实如此,上限正在适度上升。自治数据库,Fusion,NetSuite增长非常迅速,不断占有市场份额。同时,我们有其他正在衰退的业务,我们对其不是很在乎。我们专注于我们的SPARC产品,我们的SPARC产品现在正在推动我们的收益。

问题五(Heather Bellini, Goldman Sachs):

我想我应该在应用程序细分上花一点时间,到目前为止每个人都在关注基础架构细分。显然,这是一个强劲的季度,你是否可以在SaaS业务的表现方面与我们分享更多?我的意思是,在刚刚结束的财政年度,你有更强硬的补偿,正如NetSuite周年纪念日一样。当您考虑我们可以看到的加速类型时,您是否可以引导我们了解该业务中可能看到的加速类型?而且,我想问,SAP正在试图让客户重新选择平台,有多少机会让甲骨文去获得,并有可能赢回一些客户或赢得其中新的客户?

Mark Hurd - CEO

这个问题需要花费我一个小时的时间来回答。简化点,SAP迫使老客户在2025年年初,迁移至新平台,迫使所有客户进行更改,客户们之前对代码所做的所有更改都必须重新编写。而这意味着,他们不得不转而采用早期的HANA。这是一个很大的工程,所以首席信息官或首席财务官,必须对董事会说:我们有5亿美元的支出,来迁移到HANA。

我的猜测是董事会成员可能会问一些有趣的问题,比如:

董事会:什么是HANA?

CIO:这是一个平台,

董事会:这是什么平台?

CIO:嗯,这是我们运行ERP的新事物。

董事会:好吧,它花了5亿美元。

CIO:哦,是的,

董事会:我们得到了什么?

CIO:我们得到一些新的管道。

我认为这个会议效果非常糟糕。

追问:Heather Bellini, Goldman Sachs:对于workday有什么想说的吗?

Mark Hurd - CEO

我对Workday的感觉是,他们在高端人力资本管理方面做得不错,他们可以将HCM买家与ERP买家分开。当ERP买家和HCM买家保持一致并合并时,他们将没有机会,因为他们没有太多真实的财务产品。我知道他们大肆炒作,但最终,他们没有竞争力。所以对我们来说,市场真的是让我们继续前进。我们的市场份额现在统计在云财务数据中,所以没有显示,但一定超过90%,92%,93%和94%。

所以,我们可以加速吗?我认为,在这里值得一提的是NetSuite,我们将增速提高了一倍。他们刚刚完成了一项神话般的工作。不仅仅是在国际上发展,而且还在国内发展。NetSuite中的很多这种表现目前还只是纯粹的美国国内业绩,他们将拥有更多的销售人员,更多的行业,我们为之建立的小微行业,以及更好的执行。在NetSuite和Fusion之间,我们的运行非常好。我不会告诉你一切都很完美,但这真是个好消息。有了这些数字,我们相信可以做得更好。

Safra Catz - CEO

随着Fusion的比例越来越高,Fusion ERP的增长速度越来越快,而且它的市场占比也越来越大,压倒了其他产品。

Mark Hurd - CEO

是啊,这是混合变化。我们热门的、快速增长的产品现在比一些正在下降的产品(例如SUN,SPARC)体量要大。而且,我们的这两条曲线相互交叉。Fusion是很多国家的国际产品,现在,我们已经将NetSuite推向了很多国家。坦率地说,我们还没有真正开始受益。所以,将在本财政年度开始,这将产生重大影响。

问题六(Phil Winslow, Wells Fargo):

大家已经在平台和应用程序上花费了大量时间,所以我希望专注于基础架构,并希望您能够向我们提供有关您在Oracle云基础架构上看到的内容的最新信息,以及客户的反馈意见?我们如何考虑我们在采用生命周期中的位置?然后我从投资者那里得到的一个问题是,如果产生任何影响,我们应该怎样考虑OCI2与微软的公告?

Mark Hurd - CEO

关于OCI2,我们有两个基础设施产品。我们现在称之为OCI经典,它已经被冻结,我们也已经将我们所有客户移动到我们的Gen2云中。我认为Gen2云要好得多。不仅仅是我们的Gen1云,还有其他现有的云。我们有一个架构,架构中有两台独立的计算机而每台计算机独立运行。我们有一台英特尔电脑用来浏览,然后我们还有另一个带有独立内存的处理器,它有我们所有的动力控制代码。

因此,与亚马逊或Google或Azure作为架构师的情况完全不同,我们的Gen2云中的每台计算机都应该是两台计算机,客户使用的计算机,以及我们用来管理云计算的另一台计算机。加密数据并封装消息传递并虚拟化消息传递并完成所有这些操作。云客户无法获取我们的代码并进行破解。而且我们的程序员也无法查看客户的数据。我们需要这样做了,我们重新构建了体系结构,因为我们认为现有体系结构,基础架构体系结构存在太多漏洞。

所以我们咬紧牙关说,好吧,我们要冻结OCI经典,我们将投资Gen2,为我们提供一个更安全,更可靠的平台。坦率地说,它更快,拥有更快的网络,我不打算向各位介绍他的全部情况,但这是我们和其他人之间存在着巨大差异。客户开始意识到了,他们开始了解架构差异,世界上很多安全机构现在都来找我们说,这看起来真的很好。由于这些架构上的区别,他们(客户)采用我们的这种方式,而不是亚马逊或其他厂商的。

此外,有些客户在我们的云上运行高性能工作负载,我们有一个更加高级的网络,我们的网络内置了RDMA功能,其他人没有。这样就允许我们可以运行大型机器学习,渲染模拟,等各种各样的工作。我们高性能计算方式比我们的竞争对手更好。所以,我们可以有很多应用做得更好,一旦人们已经开始注意到了,他们将开始购买。

问题七(Raimo Lenschow From Barclays):

我想回到NetSuite的实力,Mark和你已经在地区和行业方面已经谈了很多。但我只想看到,他的可持续性是怎样的?我们在某些国家或者某些行业,进行的初始投资是什么,现在我们已经完成了吗?或者我们刚开始?

Mark Hurd - CEO

首先,关于Larry关于Gen2的话我有一点需要补充。顾客喜欢Gen2,因为它是一个很棒的东西。它工作得很好,很可靠。它也正在扩张。我们正在招聘工程师团队,继续扩展。所以只是为了补充Phil的观点,我们的客户Salesforce也告诉我们,我们的产品非常受欢迎,而且非常棒。

关于NetSuite,我们才刚刚开始。就像Larry说的,我们还没有看到国际业务如同国内业务一样快速增长,所以我们在国际上增加销售人员。我们已经做到了,但我们还有更大的市场要去开拓,所以目前这块有增长。我们将再次增加研发,增加销售力量以吸引更多客户。我们希望继续推动NetSuite的显著增长。

图表3:Oracle财务数据

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