本文来自微信公众号“Kevin策略研究”
本周重点关注:海外中资股第7周流出,北向第二周流入;资金回流美股市场
本周全球资金面值得关注的变化是:1)EPFR数据显示本周海外资金连续第7周流出海外中资股市场(H股+中概股)、流出幅度有所减小。2)沪深港通北上资金第二周流入,且规模有所扩大。3)全球资金方面,得益于风险偏好的改善,本周全球资金明显回流美股市场,录得75.1亿美元净流入,为连续两周流出后重新流入。
中国市场:海外中资股连续第7周流出;北向资金流入规模扩大
海外资金:海外中资股第7周流出。本周(6月6日-6月12日)共计0.5亿美元的海外资金流出海外中资股市场(包括H股和美国中概股),是连续第7周流出,其中主要流出来自于专注投资新兴市场的海外基金。
从基金申购赎回看,本周专注投资A股的海外基金录得861万美元的净申购,专注投资H股和海外中资股的海外基金录得4.4亿美元的净申购。
互联互通资金:北向资金第二周流入:本周一~周四互联互通北向出现持续改善,日均净流入43亿人民币(vs.上周一~周四日均流入24亿人民币),净流入规模相比有所扩大。行业层面,北向资金主要买入食品饮料、能源与原材料。
南向资金流入放缓:本周一~周四南向日均净买入2.7亿港币,规模较上周有所放缓(vs. 上周日均净买入4.5亿港币)。南向资金主要买入内地银行及腾讯;卖出房地产。
全球市场:美债流入速度略有放缓,资金回流美股市场
跨资产:资金回流股票基金而债券流入放缓。跨资产来看,全球资金连续两周流出股票基金后,本周重新流入,规模是3月以来最大,市场避险情绪下降。债券和货币市场基金继续流入。
跨市场:资金重新流入美股。本周资金净流入最多的为美国股票,录得75.1亿美元净流入,是连续两周流出后重新流入。与此同时,资金持续流出发达欧洲(本周流出29.5亿美元vs. 上周流出32.0亿美元);新兴市场资金流出速度放缓(本周9.9亿美元vs. 上周流出20.3亿美元)。
图表1: 本周海外资金继续流出海外中资股市场
图表2: 流出专注投资于新兴市场的海外基金
图表3: 北向资金连续重回流入
图表4: 南向资金流入放缓
图表5: 连续两周流出后,本周美股市场重回流入
图表6: 新兴与发达市场间的资金轮动