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这五只股票可能会成为下一个亚马逊(AMZN.US)

2019年6月6日 22:15:05

本文来自 “腾讯美股”,文中观点不代表智通财经观点

亚马逊(AMZN.US)是过去25年时间里最令人印象深刻的股票之一。事实上,与每股18美元的IPO(首次公开招股)发行价相比,到目前为止亚马逊股票已经给投资者带来了超过100,000%的回报(根据该公司随后的股票分割进行了调整),而其中很大一部分都来自于两个因素。

首先,亚马逊已经极大地扩大了自身业务范围。这家公司原本只是一家在线书店,而现在则已经进入了从云计算到在线媒体、再到食品杂货等各个领域。

亚马逊收购全食超市公司(Whole Foods)的交易令零售市场陷入了惊慌状态。同样的,亚马逊通过收购PillPack——此外还与伯克希尔哈撒韦公司(BRK.B.US)和摩根大通(JPM.US)达成了医疗保健合作关系——而进入了医疗保健领域,也令这个行业泛起涟漪。

作为回应,微软(MSFT.US)与克罗格公司(KR.US)决定联手“打造未来的杂货店”,并在今年早些时候宣布与沃尔格林(WBA.US)结成合作伙伴关系,共同对抗亚马逊。

其次,作为一只股票而言,亚马逊20多年来一直都保持着成长型股票的估值。投资者不该只关注亚马逊的高市盈率来对其股票进行估值,但无论投资者如何看待其当前的市盈率,20多年以来这只股票一直都有很高的溢价,而且没有任何迹象表明这种溢价很快就会结束。

这两个因素形成了一种令人印象深刻的组合,而且很可能是其他公司难以达成的组合。但是,以下这五只股票至少有可能部分复制亚马逊的“公式”。在未来几年、甚至是几十年时间里,这五家公司都拥有良好的增长前景,新的市场机会俯拾皆是。虽然其中任何一只股票能不太可能会像亚马逊那样上涨100,000%(甚至就连1,000%都很难),但这五只股票确实具有令人印象深刻的长期收上涨潜力。

1. Square(SQ.US)

很明显,Square是有可能像亚马逊那样进行业务扩张的。极讯公司(Instinet)分析师丹-多乐弗(Dan Dolev)将Square与亚马逊和谷歌母公司Alphabet Inc(GOOGL.US)相提并论,理由是该公司能在现有的支付处理业务的基础上朝其他领域扩张。他说道:“得益于市场份额的加速增长以及颠覆性的薪资和人力资源等服务,10年以后Square很可能成为一家鹤立鸡群的公司。”

就像亚马逊利用图书业务扩展到电商领域,然后又从电商业务扩展到其他领域一样,Square也可以对其支付业务进行同样的扩张。正如InvestorPlace分析师乔希·恩诺莫托(Josh Enomoto)指出的那样,小型企业颠覆行业的时机已经成熟。将支付服务整合到薪资、人力资源和其他产品中,将可极大扩展Square的潜在市场,并为其带来十年或更长时间的优异增长。

在过去一年时间里,Square股价仅累计上涨了3%多一点。但如果Square能够将高市盈率与持续的、令人印象深刻的扩张结合起来,那么就有能力在未来5至10年时间里为股东创造巨大的价值。

2. 京东(JD.US)

在中国,京东采用的业务模式是跟亚马逊最相近的。虽然京东的竞争对手阿里巴巴(NYSE:BABA)最受人关注,但真正该被称为“中国亚马逊”的是京东。

跟亚马逊和阿里巴巴一样,京东也是自己掌控库存,并投资于尖端的供应链。另外,京东也正在向实体食品杂货店领域扩张,就像亚马逊收购全食超市公司一样。此外,京东还已经与沃尔玛(NYSE:WMT)达成合作,这将进一步帮助该公司实现发展线下业务的雄心。与此同时,京东甚至还正在谨慎地进军金融行业。

然而,目前京东股价正朝着与亚马逊完全相反的方向发展。但在经历了去年的大跌之后,京东股价正在慢慢回升。

显然,投资京东是有风险的,但今年截至目前为止,京东已经很好地摆脱了2018年的低迷状态。就连亚马逊,也曾在过去几年时间里遭遇过股价回落的颓势。虽然京东可能永远不会达到亚马逊的规模,甚至永远不会超过阿里巴巴,但以目前的估值来看,该公司并不一定非要这样做。

随着投资者信心的恢复,京东股价拥有巨大的上行空间。京东的长期战略看起来仍然保持完好,而且很可能是市场上最接近亚马逊的战略。

3. Shopify (SHOP.US)

电商服务提供商Shopify的扩张机会可能比不上Square,而且估值也已达到很高水平。与此同时,知名空头香椽研究公司(Citron Research)也一直都都在对其发起突击。

但是,Shopify在向小型企业提供统包电商服务的市场中占据着主导地位,而这正是消费者偏好的方向:小而独特,而非大而平淡。而且,正是因为有了Shopify这样的服务,中小型企业才有能力与行业巨头展开竞争。

与此同时,Shopify确实有扩大业务范围的潜力。目前,公司只有29%的营收来自美国以外,而随着时间的推移,这个比例应该会逐步上升。另外,Shopify还已通过“Plus”计划吸引到了福特(NYSE:F)这样的大客户。

Shopify的估值已经达到了很高水平,而且今年以来股价还在继续攀升。自今年年初以来,Shopify的市盈率达到了惊人的100%。考虑到Shopify邻近市场的漫长“跑道”,该股应该可在未来一段时间内保持较高的估值倍数。

4. Roku (ROKU.US)

在美国市场上,Roku可能是最有机会效仿亚马逊战略规划的公司。

Roku硬件业务是该公司亏损的主要源头,但这项业务使得Roku成为了数百万客户获取内容的门户。正如Roku在最近公布财报之后指出的那样,该公司现在已经是美国第三大内容分销商。Roku Channel的收视率正在上升,现在已经有2700万名观众。

该公司提供精准定位广告服务,却没有像Facebook(NASDAQ:FB)那样面临数据问题。

Roku计划推出家庭娱乐产品,如扬声器和条形音箱等,从而为用户提供一体化体验。随着公司的发展,Roku甚至可能寻求自主开发或收购内容,这将使得Roku成为奈飞(NASDAQ:NFLX)的竞争对手,而非只是后者的渠道。

看涨Roku股票的一个理由是,该公司的硬件产品业务就像亚马逊的图书业务一样,本身并不是一项很出色的业务,但却是一种赢得客户和进军媒体业务的途径。

5. Workday (WDAY.US)

Workday正在开始变得像是亚马逊的企业软件版本,其核心人力资源产品推动该公司股价大幅上涨,使其市值达到了360亿美元。但是,这对Workday来说还只是个开始。

该公司此前宣布收购Adaptive Insights以增强其财务规划能力,并已推出了分析和PaaS(平台即服务)产品,这就意味着其潜在市场规模增加了数十亿美元。

Workday永远不会像亚马逊那样出名,规模也不会达到亚马逊那么大。但是,如果这家公司的策略能够奏效,那么该公司对企业客户的重要性就会像亚马逊对个人消费者一样重要。

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