安信国际：“一带一路”市场大有可为 中烟香港(06055)值得关注

本文来自“安信国际”微信公众号（ID：EssenceIntHK），原标题《安信国际：中烟香港(06055)招股一览》。文中观点不代表智通财经观点。

观点：

1）虽然全球烟叶需求在下滑，但是国内市场及东南亚市场（卷烟出口的目标市场）需求较稳定，意在潜力巨大的“一带一路”地区烟草市场；

2）作为国家烟草公司进出口业务的境外平台，业务具有垄断性且稳定，现金流好，但也高度依赖国家烟草专卖制度，如果该制度发生重大变动或被废除，会对公司的业务经营造成重大不利影响；

3）融资规模与估值适中，概念稀缺，建议关注。