招银国际:成本压力缓和将有利毛利率提升 维持波司登(03998)“买入”评级 升目标价至2.46港元

睿智投资发表研究报告,维持波司登(03998)“买入”评级,上调目标价至2.46港元,基于18倍20财年预测市盈率(从16倍上调以反映增长加快)。

智通财经APP获悉,招银国际发表研究报告,维持波司登(03998)“买入”评级,上调目标价至2.46港元,基于18倍20财年预测市盈率(从16倍上调以反映增长加快),相当于0.65倍的三年PEG。该行还称公司现估值为14.5倍市盈率或0.5倍的PEG,十分吸引,同时还提高该公司19/20/21财年的每股盈利预测4.2%/7.5%/8.5%。

报告指出,品牌改革令波司登在19财年(3月年结)的市场份额显著提升,相信未来通过增加更多购物中心门店和推出更多更时尚的产品,公司将继续在20-21财年实现不俗的增长,同时稳定的原材料价格将有利毛利率提升。

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