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“亚洲影视论坛”回放:下一个线上视频的风口在哪里?

2019年4月8日 11:15:15

在Netflix成为50倍股、AT&T收购时代华纳、迪士尼和苹果纷纷进军流媒体后,整个行业都在思考一个问题:“下一个线上视频的风口在哪里?”

对此,阜博集团(03738)在“亚洲影视论坛”活动上给出了明确答案,即版权保护和分账业务是现在线上视频行业两大极具机遇的板块。

阜博集团董事长王扬斌在会上表示,继以Netflix及爱奇艺为代表的订阅模式之后,2019年逐渐兴起的视频点播业务将成为行业的下一个发展潮流,比起前者通过烧钱制作和采购内容,视频点播将成为内容方更好的新增收入来源。

此外,Wargo & Company的总裁David Wargo也作为特邀嘉宾参与活动,并与在场的来宾分享其数十年的从业心得。

以下是智通财经APP整理的阜博集团董事长王扬斌演讲主要内容:

现在互联网的发展非常迅速,尤其在中国的渗透率非常高,目前用户数已达到8亿,这也带动了在线娱乐市场达到了600亿美金的规模。同样,在线视频行业也在快速增长,目前该领域主要有两个商业模式,一个是通过广告获取收入的免费模式,另一个则是付费内容。其中,付费内容在持续增长。

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包月付费点播模式是成功的,如爱奇艺、优酷、腾讯等。爱奇艺有8000多万订阅者,腾讯应该也差不多,这些订阅用户加在一起推动了线上付费内容市场的增长,甚至已经超过了美国。

对于内容制作商来说,想要运行一个成功的订阅模式,需要提供非常多的优质内容,这才能让用户愿意支付费用进行订阅。所以,内容提供商花费了大量的收入用来获取内容,比如Netflix把76%的收入用于获取内容,2018年花费了120亿美元,这是一笔巨大的数字,而这个数字还会逐年上升。从这一角度来看,Netflix也许是个成功的公司,但它一直在烧钱。

中国的流媒体龙头是爱奇艺,爱奇艺的订阅用户比Netflix低,前者每月的订阅费也更低,2018年爱奇艺在内容上花了210亿人民币。

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现在AT&T完成了对时代华纳的收购,他们的目标是建立一个现代化媒体公司。现在互联网、甚至是未来的5G,都是能够把内容直接分发给消费者的,因此AT&T发展业务的关键在于能否直接面对消费者发行影视内容。

目前娱乐产业是一个数千亿美元规模的行业,在美国有很多制作工作室,他们拥有丰富的内容,但是他们并没有找到分销渠道进入亚太市场。如果他们始终没有找到合法的分销渠道,那消费者想看这些内容的唯一办法就是寻找盗版资源。所以阜博要做就是去激活这些内容,让用户可以合法观看,当然用户也需要为此付费。

所以我们看到,在2019年,视频点播成为了一个趋势。比如优酷和同属阿里巴巴的淘票票平台,对于新上线的内容,他们推出的非会员12元、会员6元的点播观看服务。《新喜剧之王》通过目前的点播数字可以推算出其线上点播收入早已过亿。这是一个非常有意义的数字,如果一部电影能在网上卖到1亿的票房,这将成为一个很好的收入来源。

以下是智通财经APP整理的阜博集团采访David Wargo的问答实录:

问:能否分享一下您对媒体公司最新趋势的看法,此外,面对来自互联网的冲击,这些媒体公司该如何应对?

答:所有的公司很大程度上都会经历经济周期,而他们需要靠技术持续驱动进步。各大媒体公司在早期扩张的时候,不管在美国还是在全球范围内,能和他们竞争的对手并不多。此时,媒体公司的技术驱动力一般是宽带、有线电视网,甚至是卫星。

但是随着互联网开始广泛运用,最终成为了能够冲击媒体公司的一股力量。相对于宽带、有线电视网等技术,互联网的成本非常低,比如Netflix就不需要再去建设基础宽带设施。因此,这类公司开始把赌注都压在内容制作方面,而最终证明到目前为止这一策略都是对的,在庞大的内容投入下,这类公司开始显示出极强的增长力。

大概从五六年前,传统媒体公司的收入增速开始放缓,由于他们还需要分摊硬件成本,所以不能在内容上花费太多的钱。因此,可以看到至少在美国有线电视行业,特别是在卫星电视领域,其用户数量都在持续下降。

像“探索频道”这样的公司的经济模式是,一半的收入来自用户订阅,另一半则来自内容分销商支付的费用。但是目前的主流科技公司正在把收入的重心放在广告上,因为他们能够直接面对用户,并且通过更有效的方式将广告展现出来,这就是为什么在Google和Facebook上打广告更有意义。所以,传统媒体公司也必须做到直接面对消费者,传统媒体公司必须找到新的方式,让消费者主动订阅内容而不是依靠分销商。

问:在欧洲,这些有线电视公司将会如何进化?他们的商业前景如何?

答:我认为他们未来的竞争优势在于宽带业务,这将会是一个高利润的行业。比如欧洲的Liberty Global和美国的Comcast两家有线电视网络公司,他们对互联网内容分发业务的应对策略是提供内容的集合,他们的竞争方式是推出很便宜的“内容包”,但这个内容集合只在网络上播出,只有他们的宽带用户才能购买此服务。

问:可以分享一下您在媒体行业中的投资经验吗?

答:我主要关注那些拥有别人没有的内容的公司。在四十年前,最具吸引力的行业是报纸,因为他们在获取信息方面基本处于垄断地位,但在那之后,对媒体的投资又转向了广播公司,最终广播公司又被有线电视行业所覆盖。所以,投资的关键是能够展望未来三、五年的趋势,要看到市场力量的转移方向,未来谁能够拥有更多的力量。

我是个长线投资者,我寻找的投资标的是那些能够经历经济和产业周期的公司。此外,我认为投资另一层意思是需要投资对的人,因为投资公司实际上是在投资他们的领导人。

问:时代华纳和AT&T的合并是1+1>2还是1+1<2?此前时代华纳有把《老友记》卖给Netflix,未来内容会继续卖给Netflix吗?

答:如果美国电视公司能把眼光放长远一些,那么流媒体巨头Netflix这样的公司就不会存在了,因为电视公司基本上把最好的内容都卖给了流媒体,这能在短期带来很多收入。我认为,随着时间的推移,曾经那些把优质内容卖给Netflix和其他流媒体的公司,会最终把这些内容收回。所以必须要花很多成本才能进入到内容生产业务中,这就是AT&T收购时代华纳这样内容公司的原因。至于他们的合并是否是1+1>2,必须要看到他们能否成功建立一个直接面向消费者发行影视内容的业务。

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