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预测金融危机的前高盛员工:即使股市继续上涨现在也应买入美元

2019年4月5日 10:44:31

本文来源“腾讯网”。

就业数据的公布已经进入倒计时,而股市的进一步上涨动力似乎部分寄希望于我们不会再看到像美国2月份那样微不足道的非农就业人数的增加。

ADSS研究主管Konstantinos Anthis预测,潜在的积极数据“将重振看涨情绪,股市将创下新高。或者至少可以将标准普尔500指数从其迷你过山车上拉下来并以这种或那种方式稳固它。与此同时,每周申请失业救济人数降至自1969年12月以来的最低水平。”

但是,目前情况看起来并不乐观,德国制造业订单崩溃的消息更是雪上加霜,这意味着投资者现在仍在关注进一步的贸易头条新闻。

由于看涨的投资者寄希望于美国和全球经济增长的反弹,很少有人做好了接受连续第二份惨淡的就业报告的准备。

美国家庭的实力一直是股票市场投资者普遍认同的信条,他们押注经济会度过近期的低谷,帮助股市和公司债券在第一季度强劲反弹。这一信念帮助华尔街暂时摆脱了因2月份异常疲软的就业数据可能会令经济陷入困境的担忧。

但如果即将于周五早上发布的3月份非农就业人数仍远低于预期,则可能会沉重打击投资者的乐观情绪,即美国近期经济放缓表明美国经济正面临疲软的局面。

经济学家,牛津大学美国宏观投资者服务总监Kathy Bostjancic告诉MarketWatch,“如果我们在2月份获得远远接近2万美元的收益,这对市场来说将是一个非常大的问题,并且这表明经济放缓的程度比预期更深,且更持久。”

前高盛员工拉乌尔-帕尔(Raoul Pal)表示,他预测全球将出现金融危机。他认为世界经济正处于困境之中,并建议投资者购买债券和美元。

撰写“全球宏观投资者”的帕尔表示,投资者现在可以投资的地方并不多。虽然他并不看空美国股市,但他仍然认为美元是一个更好的选择,最近债券的回调对于那些同意他看衰全球经济观点的人来说是一个绝佳的买入机会。

“即使股市持续走高,国外仍然会继续投入资金,”他在接受Real Vision(他共同创办的电视服务)采访时表示。 他说,欧洲,英国和日本都需要在美国投入资金,无论是债券还是股票市场,这都应该有助于美元“突破”。

帕尔一直警告全球经济自去年8月以来放缓,建议投资者购买债券,他说债券可能最终会变成了“世界上最好的交易。”虽然债券最近出现了部分回调,但他部分归咎于一些乐观的数据。他对亚洲的进出口下降以及欧洲,特别是德国等面临的经济压力表示担忧。

“目前全球经济中最安全的地方是美国债券市场和美元。这就是为什么美国在全球增长中占据如此重要地位的原因,”他说。

尽管第一季度股市大涨,但股市在弥补投资者收益方面仍然落后于其他资产。股市在今年前三个月回升,标准普尔500指数创下自1998年以来的第一季度最大涨幅,但资产管理公司DWS的分析师指出,全球股市由于2018年最后三个月的股票亏损,当前仍然落后于避险资产。

“虽然今年许多股票指数已上涨超过10%,但大多数股票仍然低于2018年9月的水平。通过对主要股指进行对比,新兴市场是唯一完全收回2018年第四季度亏损的股票,” 他们说。 “企业信用指数的表现也超过了之前的损失。 今年迄今为止,大宗商品的平均价格仍低于2018年9月价格。”

不过帕尔并没有认为美国将出现经济衰退,但他也没有认同当前所流行的观点,即在经历了第一季度的小波折后经济将会好转。他认为美联储将会把政策转变为降息。

对于他购买美元的观点,他正在等待衡量美元对一篮子六种主要货币的价值的ICE美元指数达到98。投资者可以通过多种方式押注美元反弹,最简单的方法是通过交易所交易基金购买,如Invesco DB美元指数看涨基金UUP。

或者说,等待美元指数达到关键水平,并开始增加做空欧元,短期英镑,短期澳元,做空新兴市场,帕尔认为随着美元走强,这些货币将会走弱。(编辑:刘瑞)


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