研究

汇丰:降美团点评(03690)目标价至64元 维持评级“买入”

2019年3月20日 10:34:55

智通财经APP获悉,汇丰研究发表研究报告称,美团点评(03690)在外卖服务方面会加大宣传,相信市占率会扩张,以及营运效率提升,维持“买入”评级,目标价由69元降至64元。

该行称,与该公司财务总监会面后,相信集团今年的变现率会有改善,同时市场份额料增加,虽然市场竞争维持激烈,但是补贴金额已受控,管理层预期美团只须付出同业一半的补贴额,已经能够维持现时近60%的市场占有率。另外,市场渗透率和交易用户量有上升空间。

该行还称,相信营运效率可于其垂直产业链中反映,并有助公司的市占率和收入较对手高1.5倍及2倍,管理层重申有信心长远的营运利润率可达10%,目前部份三线城市的营运利润已达10%。

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