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中国银河国际:科技行业新基建“泛在电力物联网”

2019年3月14日 16:35:15

本文来自中国银河国际研报。

我们之前曾强调,电网投资是新基建主题下较少讨论的领域之一。 国家电网最近发布的“泛在电力物联网”发展计划引起了很多市场关注,特别是在 A 股市场。

本报告是为定义基建的第二份报告,我们在当中讨论了“泛在电力物联网”和潜在的受益者。 据我们了解,“泛在电力物联网”是能源互联网的一部分,是国家电网的重点投资重点之一。

在硬件和软件方面,高端配电和传输设备、 5G、边缘计算、云计算、大数据和人工智能等通信技术将被用于开发“泛在电力物联网”。

2019年3月8日,国家电网提出建设“泛在电力物联网” 的综合计划。 公司指出“泛在电力物联网” 的发展是“三型两网”战略的核心任务,该战略旨在打造世界一流的能源跨网企业。“泛在电力物联网”已成为 A 股市场最热门的投资主题之一。

我们在上一份于 2019 年 1 月 16 日发布的“新基建的定义”报告中指出, 中国政府官员提到的主要投资领域是: a) “新型基础设施” 建设,尤其是人工智能、工业互联网、物联网和 5G; b)城乡基础设施建设; c)能源、交通和水利; d)加强民生和公共服务项目建设力度,尤其是补上教育、医疗、健康、养老这些方面的短板; e)加强生态环保和自然灾害防治能力建设。 我们认为,电网投资是新基建主题下市场较少讨论的领域之一。 国家电网最近发布有关“泛在电力物联网” 的发展计划引起了市场关注,尤其是在 A 股市场。

我们认为“泛在电力物联网” 也是边缘计算应用的领域之一,我们在 2019 年 3 月11 日的研报中对此进行了讨论。 我们预计国家电网将在 2019 年加大投资进度。 在今年较早时候,国家电网公布了 2019 年电网投资目标。 2019 年电网投资额为人民币 5,126 亿元,同比增长 4.80%,对比 2018 年同比增长为 0.70%。 国家电网的指引可能意味着电网总投资额在 2017 年(同比下降 2.5%)和 2018 年(同比下降0.6%)放缓后,将会回复较快增长。 能源互联网(IoE)是关键的中期投资重点。

在2014年,当国家能源局和工信部共同制定发展计划时,能源互联网被市场广泛讨论,但 2014 - 2018 年的进展不大。 据我们了解, “泛在电力物联网” 是能源互联网的一部分。 鉴于国内推进特高压网络、电力改革和 5G 的发展,国家电网有望重新加快对能源互联网的投资,预计这将刺激高端配电和传输设备需求(无论是硬件还是软件)。

潜在受益者

根据我们的定义,“泛在电力互联网”包括以下几个部分和公司:

软件产品及智能

企业软件产品和服务:远光软件(002063),金智科技(002090),恒华科技(300365),新联电子(002546)

大数据分析:汇纳科技(300609)

设备

输配电设备:岷江水电,国电南瑞,许继电气,赛晶电力电子(00580)

电气测量仪表:威盛控股(03393),林洋能源,海兴电力,炬华科技

IC设计:瑞斯康集团(01679),威盛控股(03393),上海复旦(01385),东软载波,鼎信通讯

代工厂:中芯国际(00981),华虹半导体(01347)

数据采集终端和通信网络

专用网络:中兴通讯(00763)、*ST上普,*ST大唐,东软载波,鼎信通讯

物联网与IoE:中恒电气,亚联发展,高新兴

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