研究

汇丰研究:升腾讯(00700)目标价至404元 维持“买入”评级

2019年3月12日 15:18:49

智通财经APP获悉,腾讯(00700)将于下周四(21日)公布去年业绩,汇丰研究料第四季各业务表现分歧,其中云端服务市占率提升,社交媒体广告表现进步,及用户活跃程度改善。《王者荣耀》强劲增长势头有助带动收入及利润率增长,今年首季游戏分部毛利率预测自63%提升至65%,将受其他游戏表现疲弱所抵销。

该行称,市场未反映腾讯之基本因素,下调腾讯今明两年非通用会计准则纯利预测分别0.9%及2.3%,惟仍高于市场预期分别12%及9%,证明该行对腾讯强劲基本因素仍有信心。2020-2028年自由现金流复合增长率自7%上调至8%,目标价自应自400元上调至404元,维持“买入”评级。

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