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昨晚,人民币和美股同时微微一跌,不少人慌了

2019年2月28日 07:59:30

本文来自华尔街情报圈,作者:伟大的交易员。文中不代表智通财经观点。

昨晚,全球市场并不太平。从收盘后的数据没有感觉到什么,但是盘中出现了一丝恐慌情绪。

一个非常重要的人——美方在贸易会谈中的牵头人,美国贸易代表莱特希泽在国会就与中国的贸易会谈发表证词。莱特希泽的讲话对于投资者获取新信息是最重要的。

莱特希泽表态后,离岸人民币兑美元一度下跌0.12%,标普500指数也扩大跌幅,道琼斯指数转跌。截至收盘:道琼斯指数下跌0.3%,报25985.16点;标普500指数下跌不到0.1%,报2792.38点;纳斯达克指数上涨不到0.1%,报7554.51点。

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对于昨天的金融市场来说,美国股市和人民币是贸易问题的一个风向标,重点不是看跌幅,而是跌了,这个结果很重要。

莱特希泽的讲话总结下来,有四个重点:

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1、如果双方达成协议,那些关税将取消;

这对于金融市场来说是个好消息,很多投资者预计双方是先达成协议,然后逐步取消关税。

2、关于汇率,莱特希泽表现出更谨慎态度,这与美国财长努钦的热情形成了对比;

汇率协议可能要求中国避免通过货币贬值的方式来获得竞争优势,但这是在G20峰会公报上经常要签署的承诺。这次的不同之处在于,汇率协议将有一种遵循承诺的执行机制。作为储备货币是有代价的,但不能是让那些每天工作,而且岗位面临激烈竞争的好人失去工作。这是我们必须关注的事情。

货币问题并非中国独有,可以说有时候日本这方面的问题也很严重,我知道汽车行业的人认识到了这一点。(这是第一次提日本)

努钦上周五曾表示,双方完成了有史以来最强有力的汇率协议之一,汇率协议中的许多问题仍有待敲定,并且这将成为更广泛贸易协议的一部分。 此后,媒体援引知情人士消息报道,双方仍然就汇率政策的执行问题讨价还价,即如何确保如何遵守承诺。

3、进口问题不是重点

双方的问题不能仅凭承诺增加进口就得到解决,我们需要新的规则,若中国只是增加进口那就不足以达成协议。美国正在努力,要求中国提供更公平的竞争环境,特别是在涉及智慧财产权和技术转让问题上。

此外,莱特希泽还提及生物技术、猪肉及棉花是和中国谈判的组成部分。

莱特希泽的评论与特朗普近期乐观的言论形成鲜明对比,特朗普的表态让金融市场感到很快就能够达成协议。

注:商务部周三公布的初步数据显示,美国12月商品贸易逆差扩大至创纪录水平。

4、重点是达成协议之后......

达成贸易协议不会是一蹴而就的事。

计划让低级别官员每月举行一次会议,中级官员每季会晤一次,部长级官员半年会晤一次。如果在我这个级别双方存在分歧,美国将视情况采取相应行动,但会单方面要求履行承诺。

如果我们能够完成这项工作,我再强调一次,是“如果”——并且对所有重要问题的可执行性和其他一些问题找到令人满意的解决方案,我们或许可以达成一份足以转变中美经济关系的协议。但在达成协议之前,仍然需要做很多事情,更重要的是在达成协议之后。

与北京的任何协议都必须是可执行的,我们非常了解我们与中国的贸易关系的历史。

值得一提的是,特朗普团队内部一直存在重大分歧——一方是以莱特希泽为首的贸易强硬派,另一方是以努钦为首的贸易自由派。

上周特朗普与莱特希泽公开发生争执,让人联想到莱特希泽在贸易会谈中的主导地位可能会被降低。特朗普和莱特希泽完全是两个角度在看待问题——对于特朗普来说,他最想要的东西是可以发推的东西。

对着镜头,在中美贸易代表面前,特朗普开门见山的说,“谅解备忘录”对他来说没有意义,他需要的是一份具体的“协议”。

莱特希泽随后做出解释,称谅解备忘录是具有约束力、双方遵守的一份协议,包含所有事项,内容非常详细。这个词汇属于法律术语,也是一份合约。

特朗普当场打断了莱特希泽,称“我不同意”。我认为谅解备忘录不是我们想要的协议,我真正在意的是一份最终的协议,谅解备忘录没有任何意义。

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莱特希泽最终向特朗普妥协,表示他们将不再使用这一术语。莱特希泽对记者说:“从现在起,我们不使用‘谅解备忘录’一词,我们将使用‘贸易协定’这个词。”

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如果理性看待问题的话,莱特希泽的讲话可能是一种策略。因为昨天另一个人的讲话,交了特朗普的“底”——双方可能在3月峰会上达成贸易协议。

美国农业部长SonnyPerdue周三在众议院农业委员会表示,两国可能准备好一份贸易协议,等待“3月底之前”的会晤。

如果达成协议,可能在领导人峰会上定案。

除了大豆,美国有一份正在讨论的农产品清单,包括饲料作物、乙醇、干酒糟、玉米、高粱、牛肉和家禽。虽然可达成原则协议,但是对于一项重要的贸易协议,有很多细节需要敲定。

莱特希泽泽也将很快关注美国与日本和其他国家的农业问题,因为美国未参与跨太平洋伙伴关系协定。(这是第二次提日本)

美国农业部长SonnyPerdue和莱特希泽的讲话中都提到了两点,似乎可以预测接下来的事情:

1、都提到了“贸易协议”——无论这两个人在这四个字前面加了什么“前缀”,都说明距离达成协议很近了。尽管有很多细节问题要解决(主要是执行问题),但特朗普可能会先要求达成一份协议,细节问题待达成后继续推动。

2、都提到了日本,莱特希泽已经开始注意日本了——美国的贸易问题即将开始转向。

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