总损失超过40亿美元，谁才是台积电(TSM.US)10万片晶圆报废的元凶？

本文来自今日头条，作者：摩尔定律。

谁都知道台积电(TSM.US)是全球第一的半导体代工龙头，连芯片行业新晋霸主三星半导体都要畏惧三分!从台积电出走的技术牛人梁孟松，谈笑之间就轻松帮助三星和中芯国际(00981)搭上14纳米的快车。

谁都知道张忠谋是台积电的定海神针，没想到，年满87岁的他刚刚在2018年6月退休，台积电就接连出了两桩大事，这一次污染事件更是让后张忠谋时代的前景蒙上了厚厚的阴影。

污染事件

2019年2月15日，台积电坦承，受到南科14B厂光阻剂瑕疵事件影响，本季营收将减少约5.5亿美元。受到影响的客户包括辉达、联发科、海思和赛灵思等重量级客户，其中辉达的投片量超过上万片。春节前和客户沟通后，台积电要为这次出包负最大责任，决定将近十万片晶圆报废重做。

10万片晶圆，台积电每片卖价5,500美元，所以加起来损失超过5.5亿美元。加上这几天的股价跌势，台积电的损失超过了40亿美元。

雪上加霜的是，三星和中芯国际的先进制程在不断追近，如果再出事故，难保客户不萌生跳槽之心。毕竟，中芯国际的订单，接近50%来自于快速崛起的中国大陆芯片产业。

出问题的光刻胶市场

光刻胶由感光树脂、光引发剂、添加剂、溶剂等组成，在光刻这个步骤中使用，能够将掩膜板上的图形转移到晶圆表面顶层的光刻胶中。

据悉，全球半导体光刻胶市场规模十几亿美元，核心技术基本掌握在美国和日本手中，JSR、信越化学、TOK、陶氏化学属于行业巨头。

中国国内中低端光刻胶参与者仅北京科华和苏州瑞红，此外，江化微，容大感光，上海新阳，南大光电等也有相关产品。

截然不同的股价走势

信越化学

信越公司在诸如光刻胶、原子共振荧光刻胶、三层材料、LED封装以及砷化镓半导体等其他重要而发展迅猛的高科技领域，占据领头羊的位置。另外，硅晶圆市场，信越半导体占比约27%。除了硅产品之外，信越另一个取得行业领先地位的产业是稀土磁体。

从1月28日短暂下滑后，公司股价快速回升，持续走高，看来台积电污染事故后，其公司订单明显获益。

JSR

JSR公司成立于1957年， 1997年更名为JSR株式会社，主要产品有合成橡胶、合成树脂、精细化学品、电子材料、光学材料等，JSR是全球最大光刻胶生产企业。

台积电污染事故，JSR股价短暂回落后，迅速回调走高，看来JSR也是此次事故的受益者。

陶氏化学

全球最大化工控股公司陶氏杜邦旗下的陶氏化学，市值超过10160亿美元，它被称为化学界的英特尔!不过，从台积电晶圆受污染后事情爆出后，股票价格从近期高位59.28美元快速下降到51.71美元。

谁是元凶

一位曾在台积电任职近 20 年的前中高阶主管表示，这次被市场指涉出错的供货商，应该是陶氏化学(Dow Chemical)虽也是国际大厂，并是台积电其他原料长期合作伙伴，但在Arf光阻剂供应名单中，属于后来者。

从以上三家公司的股票走势来看，在台积电出事后，信越化学和JSR株式会社股价一路走高，而陶氏杜邦股价却从高位直线回落，投资者的眼光是雪亮的。

综上所述，陶氏杜邦应该就是《商业周刊》里点名出问题的材料供应商。

高利润的罪过

据传，台积电现在的新班底，双首长制，就只有一件事，要利润，要维持 EPS，也许就不会管你供应商活不活得下去了。

凑巧的是，在苹果公司负责零售业务的高级副总裁安吉拉将于今年4月离开苹果。外界总体的评价是，她的离开，是苹果一味追求高利润，压榨供应商时代的结束。她让苹果利润登上顶峰，也让苹果公司坠入深渊。

供应链端的博弈，从来都不是零和游戏!鱼水之欢是理想状态，相敬如宾是正常状态，唯唯诺诺那就是危险状态，因为，保不齐哪根筋就断了，伤害最大的更可能是游戏规则制定者自己。

这次台积电污染事故，表面上看，是陶氏化学出的错背的锅，但是从根本上来看，台积电的急功近利才是几次犯错的核心因素，欲速果然不达!