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智通港股解盘(1.15) | 利好密集释放对冲英国脱欧风险 恒指突破半年线束缚

2019年1月15日 19:26:50

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指周二(1月15日)强势反弹,早盘高开0.84%,之后指数单边强势上扬,午后维持在高位,截至收盘,恒指涨2.02%,报26830.3点,大市成交889.58亿港元。

昨天还以为要回补缺口,今天就形势突变,两地股市都突破了,港股要更强,终于突破了半年线。

出现这种大变化原因在哪里呢?

智通财经APP认为主要还是政策面在持续推动。昨天进出口数据不理想,市场还一度有悲观情绪,但今天的央行公布的社融数据还是很给力的,中国12月新增人民币贷款10800亿人民币,预期8250亿人民币,前值12500亿人民币;12月社会融资规模增量15900亿人民币,预期13000亿人民币,前值15191亿人民币。这显示出企业信贷需求正在逐步回升,从效果看,提供的流动性基本都传递到了实体经济。考虑到今天首次降准开始落地,相对宽松的货币环境对接下来一季度构成了良性的支撑。

同时,今天还有一则最给力的消息就是减税利好。财政部长助理许宏才表示,2019年还要进行进一步的深化增值税改革,继续推进实质性的减税。具体的增值税改革方案,现在还在研究论证和测算过程中,但肯定会有实质性的减税措施。方案将按程序审议后公布实施。这个时间点应该是在两会期间,减增值税对上市公司来说,是一个实质性的利好,能直接提高公司利润。特别是放宽小型微利企业标准并加大优惠力度,放宽小型微利企业标准就是放宽认定条件。总的看,减税降费政策措施对激发市场活力、降低企业负担发挥了重要作用,全年减税降费规模约1.3万亿元,如果能切实执行的话,这个利好是非常给力的。

从外围环境看,美联储加息周期可能要提前结束了,前美联储主席耶伦表示,在目前时点,美联储应当暂停一下,评估经济状况。全球经济在2018年火力全开,而现在看来全球增长势头已经不那么强劲、不那么同步。尽管从数字上开看,美国的宏观经济环境看起来仍然令人振奋,但一些裂缝正在开始出现。如果全球经济下行并且溢出到美国,可能已经看到了本次周期的最后一次加息。耶伦的讲话份量还是很足的,结合前期美联储官员的鸽派言论,2019年的加息或许只有一次,之后就可能暂停了。这对于全球股市而言都是很大的利好。

以上的利好因素,使得主力敢于入场。对于昨天提到的英国脱欧投票这个风险因素,市场普遍预期投票或许很难获得通过。不过,情况或许会出现转机,有报道称即使梅的协议在周三的第一次投票中失利,英国政府仍可能会在两天内提出第二轮投票,届时投票成功的可能性会很大。现在最大的争议点是有关如何避免在英国北爱尔兰地区与欧盟成员国爱尔兰之间设置边检,阻止北爱冲突再起。估计欧盟方面也会给与强力支持,欧洲理事会主席图斯克表示,欧盟将致力避免启动北爱尔兰后备方案,即使最终需要启动,也希望方案只在短时间内需生效,英国可延长脱欧后的过渡期,避免后备方案。至于重新大选和无协议脱欧概率较低。最终结果如何还需要观察,不过从英镑的走势来看似乎还算稳健。

恒指这次突破了半年线之后,5日均线再度形成支撑,只要英国脱欧投票方面不出现黑天鹅情况,那么就继续跟趋势走。

市场的资金总是最敏锐的,今天资金的攻击方向继续投向政策利好方面,在今天的国新办发布会上,发改委连维良提到,“制定出台稳住汽车、家电等热点产品消费的措施,鼓励信息、旅游、体育等服务消费和网购等消费新业态。”

另外,发改委表示今年将围绕“建设、改造”加大投资力度。“建设”的重点是加强新型基础设施建设,包括人工智能、工业互联网、物联网、5G商用等。“改造”即加大制造业技术改造和设备更新。以上政策着力点再加上减税的刺激,很多行业的机会就出来了。比如说消费方面的华润啤酒(00291),A股方面的白酒表现就更疯狂;软件类的金山软件(03888)、金蝶国际(00268)及中国软件国际(00354);5G类的中国通信服务(00552)、中国铁塔(00788)等等。

而弹性较大的券商类也值得重点关注,如中信建投(06066)涨5.7%、中国银河(06881)涨4.56%、海通国际(00665)涨3.09%、中州证券(01375)涨2.94%、光大证券(06178)涨2.83%、国泰君安(02611)涨2.78%。地产类及水泥建材接下来也需要密切留意。


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