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摩根大通:对奈飞(NFLX.US)四季度财报不乐观 下调目标价至425美元

2019年1月15日 15:29:52

智通财经APP获悉,摩根大通本周一(1月15日)表示,虽然对奈飞的长期前景保持乐观,但这家流媒体巨头仍面临付费用户净增加放缓、自由现金流消耗严重、外界竞争加剧等风险,因此将奈飞公司目标价由450美元下调至425美元。

本周迎来美股财报季,作为全球最大的视频流媒体公司,奈飞也将在周五拉开科技股业绩大幕。然而还没等奈飞公布业绩,摩根大通就不看好它了。

尽管奈飞在2018年推出了多部高分剧,如《你》、《鬼入侵》等,但摩根大通的分析师们认为,奈飞正面临一些关键性风险。

首先便是付费用户净增长放缓。目前, 摩根大通把奈飞第四季度美国付费用户净增加的预期下调到128万,国际用户净增加预期降至597万。其次,奈飞的自由现金流消耗十分严重。该公司曾在10月份表示,其自由现金流消耗在2018年已达到30亿美元,高于前一年的20亿美元。此外,来自迪士尼、Hulu等公司的竞争,将影响到奈飞的净增长,其股票亦可能表现不佳。

根据奈飞披露的营收指引,预计四季度总流媒体用户将净增940万,其中760万来自国际订阅、180万来自美国国内净增。

与摩根大通的预测相反,高盛认为,奈飞在2018年下半年降价33%,这是“互联网领域最佳的抄底机会”,预计奈飞股价在未来12个月内将实现18%的增长。

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