要闻

上周见了几个久不露面的大佬,私下里还真是挺乐观的

2019年1月14日 20:40:18

本文来自聪明投资者,作者:聪明投资者。

上周,聪明投资者创始人艾暄之城和小雅一起,密集拜访了好几个多年不见的投资大佬,没想到他们都这么乐观,几乎一致判断:3年内到3000点以上是大概率事件,而指数能赚30%的话,很多个股就翻倍了。

这不是一个大佬的看法,是几乎一致的看法。他们也都不是私下悲观、公开唱多的人,都是非常真实坦诚的投资人。因为只是朋友间的私下交流,他们敞开跟我们聊了聊真实想法。

他们对市场的判断一向准确,虽然没有人能精准判断市场,但在几个大趋势的选择上,他们的方向选择上,大多数时候都是对的。

去年,他们一直在防守,全年损失很小很小。但在去年四季度至今,有人积极加仓了,有人把股票从防守转向了相对进攻。

这几个大佬,在江湖里绝对有地位,现在埋头做投资,既不出来见媒体,也不出来面对客户,各种领奖台上也绝对见不到他们。

可能,除了埋头研究之外,他们只会出现在政府内部征询意见的场所和个别不对外的低调公益场合。

因为监管和市场也都比较关注他们的观点,他们对于公开发声都非常非常慎重。

这些私下里的交流,我们承诺过不做公开访谈内容。但还是想跟我们的读者聊聊天,说说他们的结论,匿名说说大致思路,相信他们不会介意。

社会和经济会拐向吗?

答案是,从他们看到的宏观和微观层面,经济确实比较糟糕,但绝对不会崩。

理由是,四季有春夏秋冬循环,人有生老病死,经济也是有周期的。

有个大佬说,中国经济有个怪相,越是经济发达的地区,现在经济越容易出问题。很简单,经济发达的地区,过去靠着胆子大搞经济,比如江浙和广东地区,敢贷款加杠杆。

以前是粗放时代,只要你敢用钱砸,就能比较容易用资金门槛建立自己的商业模式。

但现在不一样了,在结构转型里,很多地方和公司还是原来的成功路径依赖,玩不转了,现在到了还债的时候。

在他们看来,以前一直有政策父爱主义,每到经济体能不行的时候,就打一针强心针灌水,把10几年前就该有的经济周期拖到现在,延后的结果是,经济周期问题越来越严重,现在已经到了再也拖不起的时候了。

这也是前两年强力去杠杆的原因。但去年为什么又开始政策托底了,因为如果不托,很多地方的经济撑不住,尤其是经济发达的地方。

几位大佬说,去很多地方的企业看过,经营情况很糟,今年,很多公司可能都会负增长。

而金融一向不是雪中送炭,而是锦上添花。一旦企业负增长,银行断贷,很多公司直接倒下。

这样下去,地方经济堪忧。一些地方政府的一、二把手直接召集银行,不能不放贷。

现在政府出来托一托,也只是为了不崩掉,“烂肉”还是要除的,只是把除“烂肉”的一年时间延长到5年,等“烂肉”慢慢烂掉,“新肉”长出来,这种环境下还能生长的"肉",才是有质量的"肉"。

对于众人期望的改革没来,他们反倒没有市场这么悲观。作为公司一把手,他们会站在管理者的角度去推演现在很多你所不能理解的政策。

在他们看来,决策者站得高,看到更多下面人看不到的东西,做的很多选择,也未必如你所想,也未必能让下面的人理解。

比如,一些数据和真实情况可能无法公开言说,而这种时候,信心最重要,只能通过做来慢慢消解。面对各种不理解,决策层也无法公开向市场喊话。

对于政治,他们是真的不悲观,也不空谈国运。

在市场抱怨中,他们看到问题,但也把政府制定者当做普通的当家人来推演政策脉络,确实也看到一些好的因素在发生。

大概率能上3000点!!

今年能上3000点吗?

能,但不一定是今年,三年内上3000点是大概率事件。

还会不会跌呢?可能会,不好说,但大跌的可能性不大。

会不会上4000点呢?

也有可能,不好说,要看“新肉”长出来的情况。

可别小瞧3000点,按照1月14日上证收盘2535.77,上涨幅度也有18.71%。

如果市场情绪兜不住,能跌到2200点,那更好了,到3000点,指数涨幅超过36%。

指数收益如果这么好,如果超额收益,三年能赚50%也不错。年化10%,挺好了。

约翰邓普顿说过,牛市在悲观中诞生,在怀疑中成长,在憧憬中成熟,在兴奋中死亡。

站在这个时点,散户们从悲观到绝望,大佬们倒真的挺乐观的。

当然,他们用的词叫做“谨慎乐观”。

但说实话,这几位的乐观也超过我们平时里见到的分析师和访谈对象,还挺意外的。

对不对,都只能用后视镜来验证。

反正,他们已经或正在加仓,用行动表达观点。

有些,还加仓的是比较有进攻性的股票。

买什么?不能买什么?

关于买什么,大佬们都比较慎重,都说还在挑。

其中一家提到了券商股,因为很多跟净资产相比,已经折价很多了,相当于是安全垫,再跌也跌不到哪里去。

但同时,如果指数真的涨了,市场有一点点赚钱效应了,券商的日子可能会好过一些。

这属于有退可守、进可攻的有安全边际的投资思维。

另一位投资人提到今年的操作,他说,现在最分化的行业可能是银行了。

因为过去很多年,大行是可以挑选客户的,而且拿到资金的成本更低,而股份制银行和城商行为了拓展业务,拿到资金的成本更高,大行的息差比小银行要高。

更糟糕的是,前者的坏账拨备还更加充足。现在经济增长下滑,企业坏账增加,赚更少钱的小银行、城商行,反而面对更大的坏账风险。

几位投资人都提到了科创板。在他们看来,这里是中国经济最有可能长出“新肉”的地方,但最重要的是,政策不能出现偏离。

就我们通过一些渠道了解的信息,国内科创板在放开部分限制的基础上,会平稳推出。

从目前考虑来看,T+0不太现实,完全放开涨跌停板不太可能,但幅度可能会加大,不会所有人都能参与,50万的参与资金门槛也可能。

而据报道,上交所重点鼓励券商推荐五个方面的行业,分别为:

1、新一代信息技术 ;

2、高端装备制造和新材料;

3、新能源及节能环保;

4、生物医药;

5、技术服务领域;

此外,推荐意见还就券商推荐企业做出了四条要求,但这并非最终发行条件。

1、具有自主知识产权,相关技术突破国际封锁。

2、相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源于其技术。

3、具有成熟的研发体系,研发团队。

4、具有成熟的商业模式。

有投资人估计,首批上科创板的企业,质地也许比创业板更好。

好了,说完了大佬们的“谨慎乐观”,不是让你现在傻傻冲进去瞎买,只是说,在悲观中,不妨换一个视角看市场。

免责声明:智通财经网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。


(更多最新最全港股资讯,请点击下载智通财经App

相关阅读

取消评论