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爱炒美国科技股的瑞士央行栽了 去年亏了153亿美元

2019年1月10日 16:44:53

智通财经APP获悉,瑞士央行是美股的最大投资者之一。因全球市场波动,该行在2018年亏损了150亿瑞郎(约合153亿美元),这是自2015年以来最大的年度亏损及该行有记录以来的第三大亏损。

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2018年第三季度,该行的对冲基金做了件多年未做的事情:卖出股票。去年11月,其美股多头头寸总价值增加了20多亿美元,至900亿美元。相比之下,2018年上半年该行的买入额约为60亿美元。但值得注意的是,该行在第三季度已卖出约70亿美元的股票。

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可惜的是,瑞士央行卖的还不够多。正如下图所示,该行持股最多的,正是在第四季度受打击最大的几只股票。

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众所周知,苹果、微软、亚马逊、Alphabet和Facebook位列瑞士央行前六大持仓,占该行外汇储备的20%。当美国和欧洲股市大跌,而瑞士法郎兑多数G-10货币升值时,仅这一投资组合就亏损了160亿法郎。

瑞士央行的外汇储备高达7290亿法郎,超过该国经济规模。当市场动荡时,央行面临着大幅波动的风险。好消息是,对于对冲基金来说,任何损益都与货币政策无关,货币政策更多的是取决于法郎走强。

去年年底,欧元兑美元的反弹缓解了价格压力。周三1的数据显示,12月核心通胀率仅上升0.3%。瑞士法郎走强对瑞士央行的外汇储备产生了影响。数据显示,该行12月份的外汇储备下降了2.7%,为2012年以来最大降幅。

当然,瑞士央行是世界上最大的无风险对冲基金。不同寻常的是,在各国央行中,该行不仅以上市公司的形式进行交易,其股东也能获得股息(在亏损时不会面临亏损)。其最大比例的股权由公共机构持有,包括州政府和银行。剩余约2000名私人投资者的投票权微乎其微。


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而具有讽刺意味的是,在这个人人都对比特币的兴衰感到痴迷的时代,却很少有人注意到瑞士央行的股价从2016年初到去年4月4日创下8600法郎的历史高点,上涨了近700%。

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