全球资金流向监测: 美股主动资金仍大幅流出;新兴流入以中国和被动为主

作者: Kevin策略研究 2018-12-21 13:35:42
本周资金从美股流出的趋势有所放缓,资金回流新兴;在中国市场上,海外资金回流港股。

本文来自微信公众号“Kevin策略研究”,作者KevinLIU。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)最新公布的数据和沪深港通(周一~周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:美国边际改善,继续流出欧洲;新兴股市回暖、债市流出加速

本周美股流出放缓,资金回流新兴,继续流入日本、流出欧洲;债市方面,加速流出新兴和日本,美、欧边际改善。具体来看:

■ 股市方面,美股流出放缓,资金回流新兴,继续流入日本、流出欧洲。具体而言,美股市场流出49.4亿美元,好于上周大幅流出308.8亿美元的情况,本周主动型基金流出~165亿美元,创去年12月中旬以来第二大单周流出,规模仅次于上周的362.5亿美元,被动型基金流入115.6亿美元(vs. 上周流入53.7亿美元);新兴市场转为流入38.6亿美元,好于上周流出5.6亿美元的情况;日本股市本周流入11.5亿美元,规模略低于上周的13.3亿美元,但依然强劲;发达欧洲继续流出,规模为73.3亿美元,与上周的73.7亿美元相当。整体来看,本周全球权益类资产流出72.7亿美元,相比上周大幅流出374.7的情况,已经明显改善。

■ 债市方面,加速流出新兴和日本,美、欧边际改善。本周新兴债市流出24.4亿美元,与上周流出13.2亿美元的情况相比有所加速;日本债市资金流出也有所加速(本周3.1亿美元vs.上周2.8亿美元);发达欧洲债市流出35.1亿美元,好于上周流出~47亿美元的情况;美债市场流出也有所放缓,本周流出29.1亿美元,好于上周的59.5亿美元。合计来看,本周全球债市流出91.6亿美元,好于上周流出122。5亿美元的情况。

二、中国市场资金流向:海外资金回流港股

■ 本周全球资金加速流入中国(包括A、H、红筹)市场股票型基金,规模为18.4亿美元,好于上周的7.1亿美元;追踪香港本地市场的基金本周小幅流出234万美元,与上周流出2.3亿美元的情况相比边际有所改善。因此合计来看,本周中国+香港股票型基金累计流入18.3亿美元,规模较上周的4.9亿美元明显扩大;本周中国+香港主动型基金流出2.6亿美元(vs. 上周流出14.5亿美元),被动型基金流入~21亿美元(vs. 上周流入19.3亿美元)。

进一步拆分后,我们发现,在上文提到的追踪中国和香港市场(包括A、H、红筹、香港本地股)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金和海外投资于中国A股的基金流入11.3亿美元(仍以内地的基金为主),规模高于上周的7.3亿美元。因此,剔除上述投资于A股的基金后,本周流入港股市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模约为7亿美元,好于上周流出2.4亿美元的情况。

三、沪深港通资金流向与持股比例:南下流入放缓,流入银行;北向流出,流出恒瑞、茅台

■ 南下流入放缓。截至周四,沪港通流入2.9亿港币,日均流入0.7亿港币;深港通转为流出0.9亿港币,日均流出0.2亿港币。因此合计来看,南下资金本周流入~2亿港币,日均流入0.5亿港币,与上周日均流入3.1亿港币的节奏相比有所放缓。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金流入银行(中行,2.4亿港币;建行,1.6亿港币;工行,1.3亿港币;农行,1.1亿港币),同时也流入丰盛控股(0.57亿港币)、中国中车(0.52亿港币)等,但继续流出融创(2.1亿港币)、中石化(~2亿港币)、招行(1.6亿港币)、石药集团(1.2亿港币)等。

南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),千百度的持股比例提高了3.28个百分点;同仁堂和丰盛控股的持股比例分别增加了0.9和0.79个百分点;山东黄金、中国铁塔等的持股比例也均有所提高;与此相反,百富环球的持股比例下降了1.02个百分点;中兴通讯和广汽集团的持股比例分别降低0.92和0.66个百分点;中骏集团和石药集团等的持股比例也均有所下降。

■ 北向资金转为流出。截至周四,沪股通流出19.6亿人民币,日均流出4.9亿人民币;深股通流出17.6亿人民币,日均流出4.4亿人民币。合计来看,北向资金转为流出37.2亿人民币,日均流出规模为9.3亿人民币,不及上周日均流入9.4亿人民币的情况。

个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金流入平安(4.1亿人民币)、招行(2.5亿人民币)、冀东水泥(~1亿人民币)等,但流出恒瑞医药(8.5亿人民币)、茅台(8.1亿人民币)、美的(4.8亿人民币)等。

(编辑:林雅芸)

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