研究

汇丰研究:降中移动(00941)目标价至88港元 维持“买入”评级

2018年10月24日 18:35:55

智通财经APP获悉,汇丰研究发表报告,将中移动(00941)目标价由90港元降至88港元,但维持“买入”评级,认为市场对5G资本开支过度忧虑,目前估值和派息具吸引力。

中移动第三季服务收入下跌3%,主要由于国内自7月1日起取消漫游数据收费;期内4G上客量维持强劲,新增1840万客户,令4G渗透率升至76%水平。汇丰研究指,公司第三季EBITDA按年跌3.4%至682亿元人民币,毛利率持平,反映成本控制得宜。纯利按年升7%,主要受惠于中国铁塔上市及经营改善。

汇丰研究预期,中移动第三季推出的无限网络月费计划将有助增加客源,但移动业务每用户平均收入压力将延续至第四季。


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