Lazard：预期AI市场重估对长远发展影响正面 股票吸引力进一步提升

智通财经APP获悉，Lazard资产管理指出，随着美国中期选举尘埃落定，民主党重掌国会参众两院，且主导全美数据中心发展的七大州份将于2027年由民主党州长执政。美国人工智能生态系统预计将面临更多州级层面的监管规范，在跨党派社区对资源负荷的反对声浪下，各地实施暂停发展及局部限制的可能性升温，近日亦已经引发AI基建以及工业与能源供应链板块股价回调。

然而，Lazard首席市场策略师Ronald Temple认为，这次的市场重新评估对长远发展可能利多于弊，特别是过去一年不计成本极速扩张的投资狂热已导致供应链瓶颈及半导体等关键组件价格急升。他认为这次预期调整在长远而言可能带来正面影响。放缓数据中心的建设步伐有助纾缓原料短缺，从而降低成本并提升AI投资回报率。换言之，适度的渐进式监管，反而有助降低AI泡沫最终爆破的风险。

在资产配置方面，尽管他仍看好新兴市场及日股多于美股，但随着市场估值逐步调整，他认为整体股票相对于债券及其他资产类别的吸引力正进一步提升。