美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 英伟达盘前跳水 美联储官员讲话密集来袭

盘前市场动向

1. 11月12日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.07%，标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.76%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.82%，英国富时100指数涨0.35%，法国CAC40指数涨0.73%，欧洲斯托克50指数涨0.28%。

3. 截至发稿，WTI原油跌0.81%，报85.83美元/桶。布伦特原油跌0.71%，报92.10美元/桶。

市场消息

德银加码鹰派预测!美联储未来三次会议或连续加息，明年1月不再暂停。美国10月通胀数据超出预期后，德意志银行迅速转向更加鹰派的政策预测，预计美联储将在接下来的三次会议上连续加息，改变此前明年1月暂停行动的判断。德意志银行此前预计，美联储将在12月和明年3月分别加息25个基点，中间的1月会议暂停行动。但最新预测已将明年1月的加息纳入基准情景，预计美联储将在12月、明年1月和3月各加息25个基点。这意味着，联邦基金利率目标区间将从目前的3.75%—4.00%升至4.50%—4.75%。在通胀数据公布前，美联储理事沃勒曾表示，如果价格压力进一步加速，美联储应考虑在12月加息50个基点，而不是采取常规的25个基点调整。德意志银行认为，沃勒的表态为更大幅度加息打开了讨论空间。该行不排除美联储12月一次性加息50个基点的可能性，但强调这并非基本预测。

英伟达“黑天鹅”搅动AI信仰!黄仁勋风波送来美债买盘，长端美债逆势走高。英伟达风波令市场对AI交易主线产生疑虑，避险买盘随之涌入美债。这家芯片巨头是AI行情的核心支柱，任何负面风波，都可能打击远超企业自身范畴的市场信心。30年期美债收益率下行2个基点，报5.34%，周四将迎来同期限国债招标;10年期美债收益率短暂走低后企稳于4.99%。澳大利亚联邦银行策略师Carol Kong表示：“围绕黄仁勋的一系列新闻，进一步动摇市场对AI叙事的信心，带动美债出现小幅避险买盘。英伟达对AI投资热潮乃至全球经济都至关重要，毫无疑问，所有市场参与者都在密切关注事态进展。”

中东局势降温信号?传万斯正考虑与伊朗安全高官面对面会谈。据报道，美国副总统万斯正考虑与伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊举行面对面会谈，以推动结束伊朗战事。美国总统特朗普对此持开放态度。报道援引美国及中东官员消息说，特朗普近日向高级幕僚和相关人士透露，对万斯重启美伊谈判持开放态度，并已授权其开展谈判工作。报道说，美国官员强调，有关万斯直接与伊朗官员会面的讨论“仍处于初步阶段”，目前尚未确定具体日期。但两国正通过调解方等方面探讨后续安排。知情人士透露，如果会面得以进行，下一阶段谈判可能在卡塔尔多哈举行。

油价不再是关键?美国通胀最棘手的部分，可能正在能源之外。随着伊朗战争爆发后形成的油价与美国国债收益率联动关系瓦解，投资者正面临一个新的市场现实：即使战争结束、能源价格恢复正常，美国通胀也未必会随之明显降温，美联储的紧缩压力仍可能持续。2026年大部分时间里，华尔街普遍认为，油价上涨将推高通胀预期，进而带动美债收益率走高。能源成本上升不仅会直接抬高消费者价格，还可能促使美联储维持高利率更长时间，投资者因此抛售美债，或要求更高收益率来补偿风险。但这一交易逻辑近期已经发生变化。本周，国际油价跌至两个多月来的最低水平。与此同时，美国国债收益率却大幅攀升，原因在于最新经济数据可能促使美联储采取更激进的加息行动。这意味着，即使油价进一步下跌，只要美国经济表现依然强劲，通胀压力仍可能推动美债收益率继续上行。

个股消息

CoreWeave点燃AI狂热之际，Nebius(NBIS.US)能否用炸裂业绩捍卫AI算力涨势? 近年来转向聚焦于提供云端AI算力资源的欧洲科技领军者Nebius，在英伟达CEO黄仁勋再被爆出负面影响事件之后英伟达盘后暴跌带动AI算力产业链盘后齐跌之际，接下来它迫切需要证明的是，算力涨价能够与产能超预期交付、资金比预期更快到位同步兑现，使得CoreWeave强劲业绩以及Anthropic IPO路演引爆的新一轮算力狂热情绪得以延续。Nebius Group 将于北京时间11月12日美股开盘前时段公布业绩报告与未来展望。

治理风波持续发酵!英伟达(NVDA.US)股价盘前跳水。周四美股盘前，截至发稿，英伟达跌近7%。在11月8日发文承认婚外情的三天后，黄仁勋就被曝出第二段婚外关系，女方是直接向自己汇报工作的英伟达副总裁。与此同时，据媒体援引知情人士消息报道，英伟达董事会正紧锣密鼓地准备罢免黄仁勋，最快于11月12日召开董事会决定其去留，并已与外部猎头机构合作物色继任者，考虑先任命一位临时CEO过渡。有评论人士认为，英伟达或许能够渡过这场风波，但过程将异常艰难，黄仁勋被罢免首席执行官职务的可能性相当高。预测市场Polymarket的数据显示，市场对黄仁勋离职或被罢免的押注概率飙升。在英伟达即将于下周公布第三财季财报之际，“关键人物风险”令投资者担忧。

存储芯片股、光通信股盘前普跌。周四美股盘前，截至发稿，SK海力士(SKHY.US)跌近4%，闪迪(SNDK.US)、美光科技(MU.US)跌超3%，希捷科技(STX.US)、西部数据(WDC.US)跌超2%;Coherent(COHR.US)跌超4%，Astera Labs(ALAB.US)、Credo Technology(CRDO.US)、Lumentum(LITE.US)跌超3%，迈威尔科技(MRVL.US)跌超2%。

马斯克：太空100吉瓦顶地球800吉瓦，SpaceX(SPCX.US)星舰之后要打“太空算力”。SpaceX首席执行官埃隆·马斯克周三反驳了将地面太阳能与轨道太阳能相提并论的说法。目前，该公司正加大力度把数据中心送入太空。马斯克在X平台上发文称，“太空中的100吉瓦，大约相当于地球上的800吉瓦，”他还表示，地面太阳能“必须搭配大规模电池，才能在夜间持续为算力供电，并在冬季辅以燃烧发电或核电”，并由此得出结论，两种方案“完全不是一回事”。马斯克此前曾表示，太空中的数据中心最终将超越地面基础设施。SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请，寻求运营最多100万颗Starmind卫星的许可。首批卫星预计将于明年下半年开始发射。

Alphabet(GOOGL.US)启动港元及新加坡元债券发行路演，AI行情波动之际或成投资者信心“试金石”。Alphabet启动了其首次港元和新加坡元债券发行的路演，试图在AI企业面临市场波动加剧之际，测试投资者的认购兴趣。据一位知情人士透露，Alphabet为计划发行的2年期、5年期和10年期港元债券设定的初始价格指引分别约为4.6%、5%和5.5%。该人士表示，该公司还正在推介以新加坡元计价的2年期、5年期、10年期和30年期债券，初始价格指引分别约为2.75%、3.25%、3.65%和4%。此前有报道指出，Alphabet计划发行等值于10亿至15亿美元的港元债券，以及约15亿美元的新加坡元债券。

CoreWeave(CRWV.US)上调营收指引后拟融资至少40亿美元：AI算力供应商开启“垃圾级→投资级”信用跃迁。CoreWeave在上调年度销售预测、缓解投资者对其重债务业务模式的担忧之后，计划通过一笔投资级贷款融资至少40亿美元。据知情人士透露，摩根士丹利与三菱日联金融集团(MUFG)正牵头推进这一潜在融资，贷款将分阶段向投资者银团分销。这家评级仍属垃圾级的公司，其数据中心扩建此前高度依赖高收益债券市场融资。但它得以锁定更低的借贷成本，靠的是以芯片及相关合同作为债务的抵押支持——预计这一结构将延续至本次新融资。根据初步讨论，新融资的发行收益率可能在7%至7.5%之间——公司周二在与分析师的财报电话会上透露了这一数字。这一水平仅相当于其现存垃圾债券收益率的一半左右。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30 美国截至11月7日当周初请失业金人数

北京时间21:30 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话

北京时间23:00 美联储理事巴尔就人工智能与不平等为题发表讲话

北京时间次日00:30 2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

北京时间次日02:10 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话

北京时间次日02:30 2028年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话

北京时间次日07:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

业绩预告

周五早间：思科(CSCO.US)、应用材料(AMAT.US)、Cerebras Systems(CBRS.US)