中期选举扰动后美元回稳：策略师称核心支撑仍存，期权市场释放看涨信号

智通财经APP获悉，外汇策略师称，尽管美国中期选举结果曾短暂拖累美元，但近几个月推动美元走强的因素基本保持不变。彭博美元现货指数周三下跌，交易员当时正在权衡民主党赢得国会控制权后华盛顿政策僵局的影响。不过，该指数周四持稳，即便美国股市下跌;目前较10月触及的近18个月盘中高点低不到1%。此外，期权市场显示，交易员预计美元将在年底前走高。

增长与加息预期构成核心支撑

包括美国银行、渣打集团和对冲咨询公司Chatham Financial在内的机构认为，关键在于，这一全球主要储备货币将继续获得至少两个关键来源的支撑——美国经济韧性，以及市场对美联储未来一年加息的预期。

尽管美国中期选举后大型科技股暴跌，外国对这类股票的需求前景日益不明朗，但一些交易员仍然认为美元是主要货币中的佼佼者。

“我仍然认为美元为王，”渣打银行美国及美洲市场主管Thomas Kikis表示。

Kikis称，支持这一观点的是，美国经济可能跑赢欧洲，而欧洲将需要依赖美国供应能源。然而，令他担忧的是，华盛顿的政治格局有可能演变成负面因素，从而改变经济前景。

美元本周变动不大。周四，随着科技股暴跌，美元小幅走高，市场担心民主党控制的国会可能提议对美国数据中心实施更严格监管。

美国市场目前正等待周五公布的月度非农就业数据，以及下周出炉的新通胀数据。就业报告预计将显示就业增长加快，而经济学家预计下周的数据将显示消费者价格压力缓解。

在交易员削减了对最早下月加息的押注后，这些数据对于设定美联储预期至关重要。市场目前定价到2027年中期至少加息一次、甚至可能加息两次;本周早些时候，市场预期届时将加息两次。

科技股与油价扰动，机构看法分化

野村G-10外汇策略主管Dom Bunning指出了一种可能拖累美元的潜在反馈循环：流入美国股票的资金减少和美债收益率下降，会传导至美元走软。

“随着纳斯达克指数继续下跌，我们越来越看到，美元并不完全是历史上那种‘避险资产’。”Bunning表示。他们的仓位布局是押注日元兑美元上涨，他称之为“在股市下跌/收益率下降的环境下，日元一直是最佳的外汇交易选择”。

周五亚洲早盘，美元变动不大。

加拿大帝国商业银行外汇策略主管Sarah Ying预计美元将走弱，原因之一是AI交易面临的压力日益增大。她还密切关注大选后，诸如油价下跌等因素是否会消除所谓的“特朗普溢价”。

布伦特原油本周大跌，因市场猜测中东紧张局势可能缓和，缩减了其今年以来的涨幅。伊朗战争期间能源价格上涨引发通胀担忧，并提振了对美联储加息的押注。

期权信号偏多，但上行空间受限

在期权市场，交易员正发出强烈信号，显示对美元年底前前景的信心。作为市场仓位与情绪晴雨表的一年期风险逆转指标显示，投资者接近2025年初以来最看涨的水平。

美国银行策略师Alex Cohen本周表示，他预计民主党在中期选举中的强劲表现将对美元略偏负面。鉴于美国增长和通胀形势，他预计美元弱势将短暂。

数据显示，预测机构预计美国今年经通胀调整的GDP年化增长2.3%，而欧元区为1%，日本为0.8%。Chatham Financial董事长Amol Dhargalkar表示：“退一步看，美国经济图景相当强劲，这并不难描绘。”他表示，谈到美元，当然要相对其他对象来看;若与其他大型经济体比较，美国在这一背景下最具吸引力。

然而，由于投资者都在观望政治僵局对政策和经济的影响，美元的上涨空间目前看来有限。他表示：“所以，美元大致会陷入停滞。”