A股盘前播报 | 纳指涨0.83% 券商中标340亿 电子布涨价

盘前要闻

1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.83%，费城半导体指数涨2.64% 

类型：市场 

情绪影响：中性 

美股11月3日三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.83%，费城半导体指数涨2.64%。芯片股领涨，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，西部数据、ARM、英伟达、希捷科技涨超2%。苹果跌1.97%，其CEO特努斯在财报会上表示，内存价格上涨正拖累新一季度毛利率环比下滑，并预计未来内存成本会更高。

2、央行1000亿元互换便利操作落地，31家机构投标，券商已披露中标超340亿元 

类型：宏观 

情绪影响：正面 

央行11月3日开展第三次证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，金额1000亿元，31家证券、基金公司参与投标，中标费率10bp。国泰海通、中信证券各中标100亿元，国投证券中标60亿元，东吴证券中标50亿元，广发证券、东方证券、招商证券、国信证券、平安证券、长城证券、国联民生、华福证券亦宣布中标。仅已披露金额的几家合计中标超340亿元，均表示额度将用于增持股票和股票ETF。

3、电子布11月涨价落地，主流厚布报价环比涨1.5元/米，产业链称产能满产 

类型：行业 

情绪影响：正面

卓创资讯发布的11月电子纱及电子布价格显示，主流7628厚布报价14.6元/米至14.65元/米，环比涨1.5元/米；2116薄布报价20.2元/米，环比涨2.5元/米。电子纱方面，E225纱报价7.15万元/吨，环比涨1.05万元/吨至1.25万元/吨；D450纱报价14.75万元/吨，环比涨2.775万元/吨。多家电子布头部上市公司回应，电子布和电子纱随行就市，11月仍处上涨通道，现有产能均处满产状态，行业新建产能基本要到2027年下半年逐步落地。

4、中际旭创：绝大部分客户未下修需求或订单，2027年订单已覆盖全年 

类型：公司 

情绪影响：正面

中际旭创11月3日发布投资者关系活动记录表，就海外客户下修需求或砍单的传言作出澄清：绝大部分客户未下修需求或订单，个别客户存在产品结构性调整，部分客户1.6T需求较此前还有所增加。即使考虑个别客户的结构性调整，2027年行业整体需求仍在原预测范围内。公司2027年绝大部分订单已覆盖全年，2028年已有至少一家重点客户给出明确需求指引，目前数据中心客户拿货节奏正常，光模块供应整体仍偏紧。

投资日历 

11月4日–11月5日 华为中国政企全光产业峰会2026在北京举办

机构观点

1、国泰海通：11月权益市场预计以震荡修复为主，市场底确认仍需领跌板块止跌与资金回流。

2、华源研究：AI核心矛盾非需求转弱，而是资本开支扩张与商业回报兑现之间存在时间差。

3、光大证券：互换便利增容降费、回购增贷转为长期安排，入市融资成本进一步降低。

利好利空前瞻 

1、高通11月4日公布2026财年第四季度及全年业绩 

类型：市场热议

国泰海通：科技板块系统性上涨仍需等待海外云厂商资本开支持续上修、自由现金流及资本回报预期趋稳等四类催化。

2、美国10月ADP就业人数11月4日公布 

类型：机构热评 

华源研究：美债收益率回落未必意味着风险偏好改善，仍需关注美联储政策预期及科技巨头资本开支回报。

3、第二十四届中国半导体封装测试技术与市场年会11月4日–6日在南京举行 

类型：机构热评 

中泰证券：PTFE方案有较大概率在Rubin Ultra NVL576率先导入，规模化落地将带动球形硅微粉、碳氢树脂与PTFE树脂需求释放。

公告速递 

偏正面公告

 1、长高电气：四家全资子公司合计中标国家电网采购项目2.30亿元，占2025年营收13.84% 

 2、游族网络：全资子公司签署42.25亿元GPU产品采购合同

 3、长鑫科技：董事长提议将回购金额由10亿元–20亿元增加至25亿元–50亿元

偏负面公告

 1、山鹰国际：实控人、董事长吴明武因涉嫌内幕交易和短线交易被证监会立案

 2、三星新材：因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案

 3、通光线缆：全资子公司通光光缆因提供虚假资料，被国网天津全品类暂停中标资格2年

海外市场 

美股11月3日三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.38%，纳指涨0.83%，标普500涨0.36%。存储芯片涨价推升半导体板块，费城半导体指数涨2.64%，闪迪涨超4%，博通、AMD涨超3%，微软涨2.70%，英伟达涨2.26%；同一因素压制下游硬件，苹果称内存涨价拖累毛利率指引，跌1.97%，特斯拉跌1.32%。利弗莫尔中概股龙头指数收跌0.08%，慧荣科技涨超7%、京东涨超2%。