中期选举后美股怎么走？Wolfe警示AI“担忧之墙”，大摩称回调近尾声

智通财经APP获悉，Wolfe Research周一发布报告称，期待美国中期选举让股市“利空出尽”的交易员，可能正面临一道人工智能(AI)带来的“担忧之墙”，这道墙正阻止市场进一步走高。同日，摩根士丹利美国股票策略主管Mike Wilson表示，几个月前开始的股市回调正处于最后阶段，投资者应利用机会进行风险配置。

由Chris Senyek领导的Wolfe策略师团队在报告中写道，如今投资者更加关注AI建设，围绕该技术的交易已经变成一个“拿业绩说话”的故事，尽管中期选举仍可能是本周美股最大的催化剂。Senyek表示，AI交易“现在受制于技术性交易因素，包括投资者锁定全年收益时出现洗盘迹象”。

上周，纳斯达克100指数下跌约2%，受Alphabet(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)令人失望的业绩拖累。周一，该指数继续下跌。Senyek预计，在交易员评估超大规模云厂商喜忧参半的业绩之际，美股将维持区间震荡。他表示，英伟达(NVDA.US)11月17日的财报对于AI交易“重获青睐”将“至关重要”。

Senyek表示，股市“仍然被一堵众所周知的‘担忧之墙’所阻挡”，并补充称，最新的超大规模云厂商动态并非完全糟糕。他指出，Anthropic PBC发布S-1文件、微软(MSFT.US)业绩稳健以及甲骨文(ORCL.US)分析师日释放积极信号，但这些都被Alphabet和亚马逊的消息所掩盖。Senyek表示，超大规模云厂商执行层面的失误，短期内可能继续构成压力。

Senyek指出，中期选举后美国总统特朗普是否会加大对伊朗的施压力度，以及随后对油价的影响，是“未来最大的宏观变数”。

摩根士丹利汇编的数据显示，自1950年以来，每次中期选举后的6个月和12个月，美股均走高。Senyek预计，只要油价保持稳定，且英伟达财报和Anthropic即将进行的IPO“被证明是积极催化剂”，中期选举后市场将上涨至年底。他还表示，过去30年，美股从11月开始历史上往往走高;今年则取决于“上周AI交易‘宿醉’持续多久”。

Wolfe Research发出谨慎信号之际，华尔街策略师正试图预测美国中期选举后股市的走向。摩根士丹利美国股票策略主管Mike Wilson周一表示，几个月前开始的股市回调正处于最后阶段，投资者应利用机会进行风险配置。