传Meta(META.US)拟发行至少200亿美元跨境投资级债券 首次进军欧元债券市场

智通财经APP获悉，据知情人士透露，Meta Platforms(META.US)正考虑通过跨境投资级债券发行筹集至少200亿美元资金，以支持其不断扩大的人工智能(AI)投资计划。在科技巨头巨额AI资本支出引发市场质疑之际，Meta正试探投资者对其债务的需求，并寻求进一步拓宽融资渠道。

知情人士表示，Meta尚未就此次发债作出最终决定，发行规模仍可能根据投资者需求进一步扩大。该公司已委托花旗集团(C.US)和摩根士丹利(MS.US)于周一及周二与潜在债券投资者举行电话会议，为可能进行的债券发行做准备。

如果交易顺利推进，这将是Meta六个月以来首次大规模发行债券，同时也是该公司首次发行欧元计价债券。此举意味着Meta正效仿Alphabet(GOOGL.US,GOOG.US)和亚马逊(AMZN.US)等科技巨头，通过不同货币市场融资，以实现资金来源多元化。

Meta上个月已在欧洲与信贷投资者举行非交易性质的路演，为潜在融资计划进行前期沟通。对于此次潜在债券发行的规模，花旗和摩根士丹利的代表均拒绝置评，Meta则尚未回应置评请求。

据知情人士透露，Meta计划发行的美元债券期限将涵盖5年至30年，欧元债券期限则从略高于4年延伸至略高于38年，显示该公司有意通过不同期限的债务工具筹集长期资金。

值得注意的是，Meta此次筹资计划正值全球科技行业掀起新一轮债务融资热潮。自去年以来，为支持AI数据中心建设及芯片采购，科技巨头已通过债券市场筹集数千亿美元资金。然而，随着AI投资规模持续扩大，市场越来越担忧相关支出何时才能转化为足够的收入和利润。

投资者对科技企业债务风险的担忧也在升温。近期，多家美国科技巨头的信用违约掉期(CDS)价格升至历史新高，意味着投资者为防范这些企业债务违约而支付的成本不断增加。

Meta此前于今年4月进入投资级债券市场，通过一次发行筹集250亿美元。当时，该交易吸引了强劲的投资者需求，认购意向最高达到960亿美元。

不过，随着市场对AI投资回报的质疑加深，投资者对AI相关债券的热情已有所降温，越来越多的债券买家要求发行人提供更高收益率，以补偿潜在风险。

这一变化也反映在其他科技巨头近期的融资交易中。周一，Alphabet为完成一笔60亿欧元(约67亿美元)的债券发行，向投资者提供了明显高于今年早些时候同类交易的收益率。与此同时，甲骨文(ORCL.US)也计划在美元投资级债券市场筹集100亿美元，并通过提供较高的新债发行溢价吸引投资者。

这些交易表明，尽管大型科技企业仍能够进入债券市场筹集巨额资金，随着投资者对AI资本支出及债务负担的关注增加，企业的融资成本正面临上行压力。

除了债务融资，Meta还在通过大规模股权融资为AI扩张提供资金支持。该公司正在推进一项规模可能跻身历史前列的股权融资计划。上周，Meta已完成250亿美元普通股发行的定价，并通过优先股发行筹集125亿美元。

此外，Meta还计划通过按市价发行股票计划(ATM)筹集最多600亿美元。该机制允许上市公司根据市场情况，分批在公开市场出售股票，以获得所需资金。

如果相关计划全部实施，Meta此次股权融资规模最高可达975亿美元。债券与股权融资双管齐下，凸显出Meta为支持AI基础设施建设所需的庞大资金规模。

不过，在AI投资回报周期尚不明朗的情况下，大规模融资也可能进一步加剧市场对科技巨头资本支出、现金流及财务风险的担忧。Meta能否以具有吸引力的成本完成此次潜在债券发行，将成为观察投资者对AI融资热潮态度的重要信号。