美股AI股十月蒸发5万亿美元 中期选举后“黄金窗口期”能否重现？

智通财经APP获悉，AI交易刚刚经历了多年来最惊心动魄的十月，尽管美股其他板块几乎未受影响。自10月6日以来，市值最大的AI和芯片股合计蒸发约5万亿美元市值。英伟达(NVDA.US)和Alphabet(GOOGL.US)各自损失约8350亿美元市值，英特尔(INTC.US)在10月份的市值接近腰斩。

与此同时，另外625只美国大盘股合计增加约1.3万亿美元市值。标普500指数上周有所下滑，但其11个板块中有9个上涨约1%或更多;这种情况至少自1999年以来从未出现过。

《股票交易者年鉴》编辑Jeff Hirsch将这种现象称为“十月恐惧症”(Octoberphobia)。他正在买入被抛售的股票。

“我今天确实买了一些……这是一个机会，”Hirsch上周五表示，“损失并没有新闻报道的那么严重。”

历史站在买方一边

历史表现支撑Hirsch的观点。像这样的10月抛售，往往指向《股票交易者年鉴》所称的总统选举周期“黄金窗口期”——从中期选举年的第四季度一直延续到次年6月。

自1950年以来，从中期选举年10月最后一个收盘日到次年6月底，标普500指数19次全部上涨，中位涨幅约15%。芯片股自1994年以来8次全部上涨，中位涨幅约22%。

但过程并非总是一帆风顺。2002年和2018年，芯片股在转涨前还曾再跌约11%，而且8个周期的样本量相对较小。

芯片股可能刚刚触发“空头陷阱”

iShares半导体ETF(SOXX.US)10月下跌约17%，但今年迄今仍上涨超过50%。

上周五，该ETF一度跌至460美元，低于7月29日464美元的低点——后者标志着今年夏季的底部。随后该ETF收于472美元，重新回到该低点上方。这看起来像是一个“空头陷阱”：跌破关键位后迅速反转，套住押注进一步下跌的交易员。

Hirsch看好当前的时机。“从历史规律和季节性因素来看，这段时间对半导体板块非常有利，是一年中最好的时期，”他表示。他的公司上周五买入了该板块。

多头首先需要收复约524美元，即上周反弹的高点，然后是10月初接近596美元的高点。若失守7月低点，则2月至4月约370美元的区间将进入视野，较上周五收盘价低约21%。

谨慎者仍在观望

并非所有人都在大举买入。

美国银行的Michael Hartnett表示，“在全球加息结束之前，市场风险规避情绪将持续”，并指出过去六个月全球央行共加息42次。美联储上周三维持利率不变，但有两名官员投票支持加息。Hartnett认为，VanEck半导体ETF(SMH.US)的关键点位是520美元，该ETF上周五收于约522美元。按此换算，iShares半导体ETF对应约469美元，仅略高于其勉强守住的7月低点。

因此，多空双方的关键位几乎重叠。Hirsch表示，如果标普500指数跌破9月中旬接近7550点的低点(该点位较上周五收盘价低不到1%)，他将改变观点。

周二中期选举投票将率先落地，随后市场将迎来标普500指数一年中表现最好的月份——11月。