智通港股早知道 | SiC需求上行供给紧张 全球用于缓冲供应冲击的石油库存告急

【今日头条】

SiC需求上行，供给紧张

AI 服务器对高压、高效率电源需求提升，SiC 在 PSU、HVDC、SST 等环节渗透加快。根据电子产品世界，SiC衬底目前呈现供货吃紧状态，客户若要加量购买，更必须加价，近日已难负荷加量订单。

新能源汽车800V平台放量，车规级SiC器件需求持续增长，挤占高端衬底产能；而高端产能释放慢，8英寸衬底良率爬坡、车规认证周期长，新增产能无法快速转化为有效供给。

美股Wolfspeed近日大涨；台股嘉晶也再创新高，一个月内涨超84%。从行业节奏看，高端SiC衬底偏紧状态大概率还会延续一段时间。

港股里，目前比较明确、直接属于SiC产业链的上市公司主要有5家，集中在衬底、外延片、芯片/模块和高压器件环节：天岳先进(02631)、瀚天天成(02726)、天域半导体(02658)、基本半导体(09971)、赛晶科技(00580)。

【大势展望】

隔夜美股截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨90.94点，收于51267.9点，涨幅为0.18%；标准普尔500种股票指数上涨51.23点，收于7773.95点，涨幅为0.66%；纳斯达克综合指数上涨286.45点，收于27477.31点，涨幅为1.05%。

大型科技股普遍上涨，英伟达、台积电均涨超2%且股价再创新高。SpaceX涨超7%，医药股涨幅居前，诺瓦瓦克斯医药涨超20%，Moderna涨近7%。美股Vaxcyte收涨30.7%，公司的肺炎球菌疫苗达到后期临床试验目标。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.71%，互联网与出行板块涨幅居前。个股方面，富途控股涨7.37%，阿里巴巴涨4.68%。

纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约下跌1.81美元，收于每桶89.3美元，跌幅为1.99%。COMEX黄金期货当月连续合约上涨5.30美元，涨幅0.13%，报4167.6美元/盎司。

【热点前瞻】

沙特阿美CEO：全球用于缓冲供应冲击的石油库存“低得令人害怕”

沙特阿拉伯国家石油公司的负责人表示，全球用于缓冲供应冲击的石油库存已经“低得令人害怕”，如果霍尔木兹海峡不能重新开放，市场状况可能进一步恶化。就在几天前，全球主要经济体政府宣布计划释放最多1亿桶紧急石油和柴油储备，以缓解不断上涨的燃料成本。

石药集团(01093)：8项最新临床试验进展将于2026年欧洲肿瘤内科学会(ESMO)年会上发布

其中2项入选最新突破性摘要(Late-breaking Abstract, LBA)。本次入选的8项临床进展将分别以1项优选口头报告、3项快速口头报告、3项壁报及1项电子壁报的形式展示，覆盖乳腺癌、肺癌、胃癌、肝癌、结肠癌、胰腺癌、血管周围上皮样细胞瘤等瘤种，充分体现了集团在肿瘤治疗领域的研发实力与临床研究能力。

四环医药(00460)：水光针(商品名：冻妍)新增规格获国家药监局批准上市

四环医药(00460)发布公告，本集团旗下渼颜空间生物科技(吉林)有限公司(渼颜空间)自主研发的注射用透明质酸钠复合溶液(水光针或该产品，商品名：冻妍)五个新增规格已正式获得中国国家药品监督管理局批准上市。本次新增规格获批为该产品上市后的重要进展，进一步夯实本集团在轻医美水光赛道的产品布局与竞争力。

【个股点晴】

罗博特科(03757)：测试设备深度布局，CPO产业化加速落地

全球硅光智能制造设备行业市场正经历快速增长。市场规模从2021年的人民币6亿元扩大至2025年的人民币30亿元，CAGR为49.4%。预计到2030年，市场规模将达到人民币266亿元，CAGR为54.9%。

罗博特科原以光伏电池片自动化设备起家，公司于2025年5月完成对ficonTEC的收购，凭借其在光电子及半导体封测自动化设备行业的技术领先优势，公司光电子及半导体业务板块营收大幅增长，成为业绩增长的核心动力。按灼识咨询资料，以2025年收入计，公司在硅光智能制造设备领域全球排名第一，市场份额为20.5%。

在CPO领域，公司实现了CPO测试环节从Insertion2、Insertion3到Insertion4的全流程设备覆盖。其中，在Insertion2和Insertion3环节，公司占据特殊的市场地位。从设备需求量来看，Insertion3机台需求数量最多；从设备单价来看，预计未来Insertion4单价最高。目前公司正配合核心客户推进Insertion4全自动系统级测试设备的开发进程，处于NPI阶段。下游客户对CPO的需求预测明确且持续加强，产业化处于全面加速推进进程中。

国元国际此前指出，公司稀缺性主要来自ficonTEC在硅光、CPO及高端光电子封装自动化设备中的技术积累和国际客户资源。公司在光伏设备业务之外切入AI算力基础设施的上游装备环节，若硅光技术渗透、光互联升级和CPO产业化持续推进，相关设备需求有望形成新增成长曲线。