港股收盘(09.28) | 恒指收涨0.54% AI硬件、黄金股下挫 网易(09999)涨近5%领升蓝筹

智通财经APP获悉，港股三大指数走势分化，恒生科技指数受半导体等硬件股拖累走低。截至收盘，恒生指数涨0.54%或132.42点，报24642.51点，全日成交额1774.82亿港元；恒生国企指数涨0.63%，报8216.84点；恒生科技指数跌0.37%，报4296点。

华泰证券指出，中期视角，港股估值修复空间或仍受全球流动性总量压制，因此，继续建议将红利作为底仓，但应控制股息率优势相对A股收敛、派息率提升难度较大的行业敞口，如银行、煤炭，增配油气等更具性价比的方向。短期视角，创新药及CXO龙头在美加息靴子落地的交易中有所修复，可继续持有但β弹性有限，需选股并设好止盈。

蓝筹股表现

网易(09999)领涨蓝筹，截至收盘，涨4.86%，报189.7港元，成交额19.12亿港元。高盛指出，评估了网易2027年的主要游戏管线，认为游戏管线在平淡的2026年后将提振公司营收。若执行得当，该行预计明年游戏管线将带来10%以上的增量收入贡献。

其他蓝筹股方面，中国海外发展(00688)涨3.78%，报12.89港元；中国石油股份(00857)涨3.08%，报9.7港元；华虹宏力(01347)跌4.62%，报105.3港元；中芯国际(00981)跌3.63%，报61.05港元。

热门板块方面

盘面上，科网股涨跌不一，网易涨近5%，腾讯涨0.73%，阿里跌0.65%。能源股集体走高，油气、煤炭、电力股涨幅均居前；内房、内银股多数回暖；多重利空扰动市场情绪，以光通信为首的AI概念股下挫；美债利率上行打压贵金属估值，黄金股全线回调。

光通信等AI硬件股重挫。截至收盘，长飞光纤光缆(06869)跌16.62%，报155.5港元；中际旭创(03308)跌12.21%，报1028港元；剑桥科技(06166)跌11.93%，报101.9港元。

美国跨党派议员提出法案，提议禁止联邦敏感系统用中国光模块，并且将中际旭创及新易盛列为受限供应商；亨通光电拟发行股票募集资金不超过66.36亿元，拟投向光通信等9个项目，市场担忧扩产潮引发产能过剩。值得注意的是，OpenAI表示，已暂停其最新一代人工智能模型的训练。据悉，OpenAI三个月内第二次暂停模型开发，此举进一步引发对AI放缓担忧。

黄金股全线走低。截至收盘，灵宝黄金(03330)跌10%，报19.08港元；山东黄金(01787)跌9.35%，报18.13港元；赤峰黄金(06693)跌5.22%，报33.8港元。

美债利率上行令贵金属估值承压，截至发稿，现货黄金失守4150美元/盎司。上周五，30年期美债收益率盘中一度触及5.53%，刷新2004年以来的最高纪录，今日美债收益率继续跳涨，10年期、30年期美债收益率分别升至5.20%、5.50%上方。值得注意的是，当前霍尔木兹海峡僵局令加息预期高企。最新消息显示，美国总统特朗普接受采访时表示，“预计本周将与伊朗继续举行谈判”。不过，此前一天，特朗普拒绝了伊朗提出的结束战争方案。

电力股集体走高。截至收盘，华能国际电力股份(00902)涨5.97%，报5.95港元；中广核电力(01816)涨3.74%，报3.05港元；华电国际电力股份(01071)涨3.53%，报4.11港元；华润电力(00836)涨3.58%，报19.67港元。

江苏、广东10月月协电价结果公布。江苏10月集中交易加权均价达395.32元/兆瓦时，环比上涨50.8元/兆瓦时，同比上涨54.6元/兆瓦时；广东月度综合交易均价达456.78元/兆瓦时，环比上涨53.5元/兆瓦时，同比上涨84.4元/兆瓦时。国盛证券指出，江苏、广东10月电价同环比均上涨，电价企稳抬升信号加强，继续关注年底2027年度长协电价谈判市场预期变化情况。

部分内房股回暖。截至收盘，中国金茂(00817)涨6.69%，报1.275港元；建发国际集团(01908)涨5.89%，报12.77港元；绿城中国(03900)涨4.18%，报6.105港元；万科企业(02202)涨3.27%，报2.525港元。

9月24日，北京四部门联合印发商品住房销售制度实施细则，国投证券指出，北京为首个落地细则的城市，示范效应强。预售门槛抬升与资金闭环监管拉长回款周期，利于资金充裕、交付能力强的房企，行业加速分化；购房者交付风险下降，有望修复入市信心。根据中指研究院监测数据显示，截至9月24日，全国共出台房地产相关政策超870条。

石油、煤炭股上扬。截至收盘，中国石油股份(00857)涨3.08%，报9.7港元；中国神华(01088)涨3.02%，报45.08港元；中煤能源(01898)涨2.21%，报10.66港元；中国石油化工股份(00386)涨1.69%，报4.5港元。

美国总统特朗普27日表示，预计美伊将在未来一周内重启谈判。不过，他同时称，自己“一直在考虑”是否恢复对伊朗的军事打击。伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗已做好与美国重启战事的准备，但尚未放弃通过外交途径进行接触。此外，截至9月24日，据中国煤炭市场网，秦皇岛港口Q4500、Q5000、Q5500动力煤现货价收报807、888、988元/吨，环比上周分别上涨14元/吨、上涨15元/吨和上涨17元/吨。

热门异动股

利特米(01936)复牌飙升。截至收盘，涨116.09%，报1.88港元。

利特米公布，要约人 Innovation Forge Holdings Limited 向卖方收购合共约3.638亿股股份，占扩大后股本约77.94%，总代价2.24亿港元。现金要约价每股0.617港元，较停牌前收市价0.87港元折让约29.08%。公司同时表示，将考虑派发特别股息每股0.29港元。

好孩子国际(01086)放量大涨。截至收盘，涨24.54%，报1.345港元。

好孩子国际公告，要约人拟以计划安排方式将公司私有化，每股计划股份注销价1.5港元，较9月25日收市价1.08港元溢价38.89%，要约人应付的最高现金代价约13.22亿港元。要约人由公司主席兼执行董事宋郑还全资拥有。

中环新能源(01735)延续强势。截至收盘，涨13.26%，报11.7港元。

今年上半年，中环新能源实现收入约63.3亿港元，同比增长56.3%；毛利润约1.3亿元，同比增长50.0%。收入结构迎来质变，AI算力业务作为第二增长曲线，期内收入飙升至10.47亿元，占比逼近两成，标志着公司正在传统可再生能源业务之外开辟新的增长维度。

速腾聚创(02498)表现亮眼。截至收盘，涨4.31%，报16.7港元。

速腾聚创宣布，旗下第二代高精度超广角全固态数字化激光雷达E2、“千线”超长距车规级数字化激光雷达EM4，正式接入NVIDIA Holoscan Sensor Bridge（以下简称“HSB”）。由此，RoboSense成为NVIDIA HSB生态系统目前全球首个实现量产交付的激光雷达解决方案合作伙伴。

牧原股份(02714)盘中拉升。截至收盘，涨3.57%，报37.12港元。

据卓创资讯，7-8月，部分规模场受政策面限制开始加速减产，市场进入第二波集中减产，连续两月累计降幅达到2.50%，且9月减产仍在进行中，月中下旬母猪淘汰量开始减少。开源证券认为，短期供给与库存压力延续，母猪去化提速强化中期改善预期。