Truist首予Nebius(NBIS.US)“买入”评级 AI云收入潜力被低估

智通财经APP获悉，Truist Securities首次覆盖AI算力租赁商Nebius(NBIS.US)，予“买入”评级，目标价为355美元。该行认为，Nebius的工程人才以及新合同的经济性，可能为其定价和收入带来上行空间。

Truist分析师Arvind Ramnani在周三的投资者报告中表示：“我们将Nebius视为一个投资机会，可以投资于一家仍在建设基础设施、正在扩张的AI原生超大规模云厂商。”他称：“鉴于近期定价(1至3年期合约价格为每兆瓦2000万至2500万美元，短期合约价格为每兆瓦4000万至5000万美元)，我们认为市场对2027年ARR(年度经常性收入)的普遍预期偏保守，因此我们预测2027年ARR将远高于市场普遍预期。”

他补充道：“我们看到Nebius未来发展前景广阔，预计到2030年，云领域的年收入机会将达到2.1万亿美元。我们认为稀缺性和合同经济效益将支撑定价和收入上行，并且我们认为在中期内，Nebius可以通过多种途径实现20-30%的调整后息税前利润率。”

该金融机构认为，Nebius能够从其他新兴云厂商以及超大规模云厂商手中夺取市场份额。

Ramnani指出：“我们认为，这些工程人才(850多名工程师)加上并购，为Nebius提供了有利地位，使其能够向技术栈上层移动，并抓住推理工作负载机会。我们预计，未来几年推理将占AI工作负载的绝大部分。”

据悉，Nebius首席执行官兼创始人Arkady Volozh亦是Yandex的创始人。俄乌冲突爆发后，Volozh出售了Yandex的俄罗斯资产，并将其国际业务重组为AI云公司Nebius。

Tipranks数据显示，总体而言，华尔街分析师予Nebius“强力买入”评级，平均目标价为306.38美元，较当前股价高出27%。

截至周三美股收盘，Nebius收跌1.45%，报240.35美元。该股今年累计飙升187%。