86%成分股盈利超预期！AI热潮引爆标普500盈利，全年增速预期升至32%

智通财经APP注意到，标普 500 指数的全年利润预期正在上升，这得益于人工智能热潮以及强于预期上半年盈利表现的支撑。

BI的数据显示，标普 500 指数中几乎所有公司均已公布财报，其中 86% 的公司盈利超出了分析师预期，这是自 2021 年以来的最高比例。

根据华尔街数据，由于非必需消费品和电信公司的盈利预期获得上调，该基准指数今年的预测盈利增长率达到了 32%，高于第二季度财报季之前的 24%。

BI 分析师纳撒尼尔·韦尔霍弗表示：“大规模的 AI 建设是我们所看到的 2026 年强劲盈利增长的明显催化剂。”他补充道，第二季度的增幅甚至高于第一季度的增速，“而第一季度本身就已经屡创纪录了。”

2026年标普500指数盈利增长预测

第二季度的业绩表现尤为亮眼，因为分析师此前曾质疑，在经历了强劲的开局之后，各家公司是否还有能力满足市场更高的预期。

业绩大幅超预期主要集中在与 AI 相关的公司，例如亚马逊和 Alphabet。

电信服务行业经历了最大幅度的上调，目前预计今年盈利将增长 51%，高于第二季度初预测的 26%。

在该行业内部，EchoStar Corp.、Alphabet 以及华纳兄弟探索公司)是过去三个月里上调幅度最大的几家公司。电信服务指数权重股 Alphabet 得益于强劲的广告收入增长和 AI 驱动的变现能力；而 EchoStar 则在该板块中超预期幅度最大，主要受一次性事件推动。

BI 分析师拉胡尔·杰因表示，即使从更广泛的标普 500 指数中剔除来自一次性项目“异常庞大”的盈利贡献，这依然是史上表现最强劲的财报季之一。

第二季度业绩公布后，非必需消费品板块的盈利预期上调幅度排名第三。除汽车行业外，所有细分板块均超预期，其中亚马逊的业绩比预期高出三倍。目前预计该行业今年的盈利将增长 32%，高于此前预测的约 12%。

BI 分析师温迪·宋表示：“包括塔吉特、沃尔玛、TJX、Ross Stores 和雅诗兰黛在内的零售商，因消费者支出保持健康，其每股收益(EPS)均超出预期并上调了业绩指引。”

科技

科技板块继续受益于因推进 AI 能力而增加的资本支出，尽管一些逆风因素正在显现。

韦尔霍弗表示：“AI 公司仍是标普 500 指数盈利的主要驱动力。”他补充称，尽管该群体可能已在该季度见顶，且利润率扩张放缓抬高了变现门槛，但基本面的强势并未消失。

成本上升日益成为拖累因素。苹果的销售前景令人失望，因为内存价格上涨和供应限制增加了产品的等待时间；而英伟达则警告称，在内存成本激增的情况下，利润率将有所收窄。英伟达、苹果和微软是该指数中权重最大的成分股。

能源

因市场推动提供可靠电力，以及中东冲突带来的扰动低于预期，能源公司业绩正在上升。

埃克森美孚和雪佛龙的预估业绩获得上调。雪佛龙公布了创纪录的盈利，而伊朗战争带来的原油价格上涨使埃克森美孚的利润增加了约 37 亿美元。

贝克休斯在能源设备和服务公司中最为令人惊喜，因为中东战争的影响比预期温和，且订单量更高。由于工业和能源技术订单同比翻倍，达到创纪录的 71 亿美元，该公司上调了全年展望。

金融

由于预计催化剂将持续至第三季度，金融公司的第二季度盈利预估被微幅上调。

Keefe Bruyette & Woods 分析师施雷扬克·甘地表示：“强劲的资本市场、不断增强的贷款增长以及干净的信用状况，共同支撑了 2026 年第二季度的业绩。”

根据 BI 汇总的数据，固定收益、股票、外汇和大宗商品交易的收入，加上交易费用，预计将在第三季度增长。BI 分析师尼尔·赛普斯表示，信贷交易得到了债券和证券化产品活跃交易的支撑，而咨询费预计将从规模更大的交易中增长。

赛普斯表示，股票交易收入可能较“表现亮眼”的第二季度有所放缓，但这一温和回调反映的是正常的季节性现象，而非整体业务活动的放缓。

BI 分析师埃里克·贝德尔表示，中型银行明年的盈利增长预计将快于大型区域性银行，并补充称该群体对存款成本压力的敏感度较低。