港股概念追踪 | AI基建投资激增 两大存储芯片巨头库存告急 存储芯片又要涨了?(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，韩国券商KB Securities分析认为，随着人工智能基础设施投资以前所未有的速度扩张，存储芯片市场正面临严重供应短缺，三星电子、SK海力士的存储芯片库存已不足10天供应量，明年实际可售供应或将明显不足。值得一提的是，OpenAI上周发布最强模型GPT-6 Astra，由于Astra面向更复杂的AI任务，市场进一步押注前沿模型持续迭代将带动算力需求增长，并支撑HBM、DRAM以及GPU等核心硬件需求。

推动这一短缺预期的背后，是全球最大云计算企业在人工智能领域的大举投入。而在这轮AI基础设施投资中，存储芯片的重要性正在快速上升。KB证券预计，明年全球头部云服务商的AI相关投资将达到1.3万亿美元，同比增长60%。报告还指出，预计存储芯片在AI基建投资中的占比将从去年的14%升至今年的40%，明年则进一步升至57%。

存储芯片涨价给手机带来巨大的成本上升，根据Counterpoint Research最新发布的全球智能手机价格趋势追踪，2026年以来，全球在售智能手机零售价格平均上涨15%，部分机型价格涨幅接近一倍。随着存储及其他零部件成本持续上升，OEM厂商正不断将更高的成本转嫁给消费者。价格敏感型市场面临的压力高于高端机型占比较高的市场，同时新发布的智能手机价格也高于上一代产品，这表明全球智能手机价格正整体呈现上涨趋势。

近日，华为、荣耀等品牌多款机型同步上调售价，涨幅从200元—1000元不等，而这已经不是今年第一次手机涨价了。和今年3月、7月手机集中上调价格一样，本轮涨价原因是内存价格持续上涨，成本压力让手机厂商再度调整在售机型的价格。“还是观望一下，等一下9月的新机型。”有消费者表示。记者观察到，今年以来手机价格已经历多次上调，导致消费者换机频率降低，手机消费的观望情绪更加浓厚。

值得注意的是，韩媒报道称苹果与铠侠协商3至5年NAND闪存长约，且可能不设价格上限，标志着其采购逻辑从"压价+多源"转向"锁量+长约"。业内人士透露，苹果近期或已就NAND闪存供应签订长期供货协议(LTA)。目前交易对手方、供货量与定价条款均未披露，但据相关市场人士判断，最有可能的供应方是日本闪存芯片制造商铠侠——它本就是苹果NAND的核心供应商之一。

分析说，供给端的结构性变化将进一步放大供需矛盾。存储芯片厂商正在倾斜大量产能生产新一代高带宽存储芯片HBM4，这种存储芯片专门用于AI大模型训练。同等存储容量下，生产HBM4所需消耗的晶圆产能，约为传统DRAM的三倍。DRAM主要用作手机、电脑的运行内存，是消费端通用内存的核心芯片。在晶圆总产能有限的背景下，高端存储芯片HBM4的扩产将挤压普通存储芯片的产能，这会进一步加大后续市场的供给压力。

相关概念股：

中芯国际(00981)：中芯国际(00981)发布截至2026年中期业绩，该集团取得收入55.11亿美元，同比增加23.7%;归属于本公司拥有人的期内利润6.77亿美元，同比增加111.1%;基本每股收益0.08美元.公告称，收入增加主要是由于本期晶圆销量增加、平均售价上升及产品组合变动所致。销售晶圆的数量(折合8寸标准逻辑)由上年同期的4682千片增加14.9%至本期的5379千片。平均售价(销售晶圆收入除以销售晶圆总数)本期为966美元，上年同期为903美元。

兆易创新(03986)：公司存储芯片产品量价齐升，盈利水平大幅提升。2026年上半年存储芯片实现营收98.27亿元，同比增长245.44%，毛利率67.57%，利基型DRAM及SLC NAND Flash同比高速增长。MCU产品受益于工业、消费及汽车领域需求拉动，出货规模实现较好增长。业绩方面，公司2026年上半年实现营业收入115.66亿元，同比增长178.67%;归母净利润68.57亿元，同比增长1091.50%。

澜起科技(06809)：澜起科技作为内存互连芯片市场的领导者，正从内存互连龙头向平台型互连芯片公司转型。公司在AI时代背景下，凭借其在算力与存储之间的关键高速互连芯片领域的长期专注，已形成丰富的产品矩阵，并在全球市场中占据领先地位。PCle Retimer产品已进入放量阶段，公司正沿同源路径向价值量更高的PCle Switch领域延伸，有望打开新的成长空间。随着AI从模型训练转向推理，特别是AI代理的发展，服务器CPU的需求正持续上升，公司为CPU强劲需求的主要受惠者。

江波龙(09976)：据招股书，江波龙是全球领先的独立品牌半导体存储器厂商。基于该公司涵盖主控芯片及存储芯片设计、固件开发、系统级封装及测试的垂直整合能力，江波龙设计、开发、制造及销售完整的存储产品组合，面向端侧AI及传统消费级、企业级及工规级应用。根据灼识咨询的资料，以2025年存储产品的收入计，江波龙是全球超过100名市场参与者中第二大独立半导体存储器厂商及中国超过30个市场参与者中最大的独立存储器厂商。于2025年，江波龙占据全球存储产品市场1.2%的市场份额，鉴于该行业市场规模庞大，这一份额对独立的存储器企业而言意义重大。