港股收盘(09.07) | 恒指收跌0.93% 光通信等算力硬件股走强 群核科技(00068)入通大涨近30%

智通财经APP获悉，美国8月非农“爆表”，加息押注重回六成。港股三大指数承压走低，截至收盘，恒生指数跌0.93%或237.75点，报25413.12点，全日成交额2096.73亿港元；恒生国企指数跌1.46%，报8429.73点；恒生科技指数跌0.92%，报4527.71点。

银河证券认为，美国非农数据超预期，短期大概率会通过推升美债收益率、强化高利率预期，对港股估值形成压制，但这更偏向一次市场压力测试，并非行情趋势反转的确认信号。港股后续能否破局，核心在于自身的资金面与产业逻辑能否对冲海外利率扰动。

蓝筹股表现

华虹宏力(01347)今起正式染蓝。截至收盘，涨4.92%，报115.1港元，成交额33.37亿港元。华为半导体负责人何庭波更新τ（韬）定律论文，正面回应3D堆叠芯片发热质疑。开源证券表示，建议重点关注Fab、CP测试及新增设备环节。Fab方面：韬定律直接带动先进制程晶圆需求，且韬定律的设计创新主要来自于前道晶圆厂的配合研发。

其他蓝筹股方面，比亚迪电子(00285)涨6.84%，报26.88港元，贡献恒指2.1点；理想汽车-W(02015)涨5.4%，报50.4港元，贡献恒指5.54点；招商银行(03968)跌2.72%，报51.9港元，拖累恒指8.64点。

热门板块方面

盘面上，AI应用及科技权重走弱，腾讯跌0.99%，阿里跌0.45%。算力硬件链逆市走强，光通信、PCB概念领涨，剑桥科技涨逾24%，覆铜板龙头建滔积层板涨近8%；折叠屏"超级发布周"启幕，部分消费电子股走高。另一边，内房股、内银股等普遍调整。

今日起，港股通标的证券名单迎调整。获纳入港股通，群核科技(00068)涨29.9%，报12.47港元；今海医疗科技(02225)涨14.05%，报4.79港元；剂泰科技-P(07666)涨11.51%，报15.41港元；另一边，遭剔除港股通个股创新低。狮腾控股(02562)跌37.04%，报0.765港元；重塑能源(02570)跌29.55%，报9.87港元。

上交所和深交所分别发布公告称，因恒生综合指数成分股调整，港股通标的名单发生调整，于9月7日起生效。本次港股通标的调整，共有54只股票调入港股通名单，15只股票调出港股通名单。其中，群核科技、华沿机器人、海光芯正、中科闻歌、剂泰科技等获调入，狮腾控股、海昌海洋公园、重塑能源等股遭剔除。

光通信等算力硬件股。截至收盘，剑桥科技(06166)涨24.37%，报120.2港元；中际旭创(03308)涨19.58%，报1203港元；汇聚科技(01729)涨10.91%，报18.5港元。

近日，OpenAI正式发布GPT-6Astra，并称其为目前全球最智能、且对齐程度最高的模型。银河证券指出，Astra的发布再次验证了前沿模型训练仍处在超大集群化、重资本化、强互联依赖的扩张通道中，模型训练的算力规模有望从10^26 FLOPs级继续向10^27FLOPs级推进。该行指出，最直接受益的是800G/1.6T/未来3.2T高速光模块链条。

与此同时，高盛最新研报称，看好未来光模块市场增长前景，并将2026-2028年全球1.6T及以上光模块出货预期分别上调29%、61%和50%。同时，高盛还再度“唱多”中际旭创，首次覆盖其H股并给予12个月目标价3267港元/股，A股的目标价为2645元/股，二者上涨空间均高达225%。

PCB概念涨幅居前。截至收盘，广合科技(01989)涨14.68%，报127.3港元；胜宏科技(02476)涨9.47%，报216.2港元；建滔积层板(01888)涨7.82%，报47.68港元。

国金证券研报表示，继续看好AI PCB方向。从三季度开始，PCB行业的业绩增速有望提速，核心原因在于：一是AI高端新品已经开始出货。根据产业链跟踪，部分AI高端新品已在7月底实现出货，直至今年年底都有望保持爆满状态，PCB作为AI敞口最大的环节，将显著受益；二是PCB价格开始传导。上半年PCB厂商未能将涨价部分完全向客户传导，但这一情况正在积极改善，下半年PCB盈利水平有望进一步提升。

内银股普遍调整。截至收盘，招商银行(03968)跌2.72%，报51.9港元；农业银行(01288)跌2.45%，报6.38港元；工商银行(01398)跌2.47%，报7.505港元。

9月6日，工行、农行同日披露向特定对象发行A股股票预案，合计拟募资不超过2600亿元。其中农行不超过1600亿元、工行不超过1000亿元，财政部领投、烟草系跟投，募集资金全部用于补充核心一级资本。至此，2025年首轮缺席的两家国有大行完成注资。中泰证券指，六大行注资收官、定向发行不分流资金、大股东以不低于市价增持对估值是托底，大行4%上下的股息率没有实质变化，红利逻辑不受影响。

热门异动股

兑吧(01753)继续攀升。截至收盘，涨30.65%，报0.81港元。

截至9月3日，兑吧AI短剧全网播放量已接近300亿，过亿“爆款剧”达45部，千万级剧目256部，7、8双月在抖音端原生已经稳居前三位。兑吧正以极快的速度完成AI短剧规模化商业化能力的验证与放大。

美格智能(03268)走势强劲。截至收盘，涨22.35%，报23.1港元。

美格智能拟与兆格创业、星沅光电共同出资设立美格光芯（上海）技术有限公司，注册资本1亿元。合资公司将基于星沅光电开发的高端磷化铟激光器芯片等光芯片，开展光器件、光引擎及相关模块、子系统的研发设计和封装制造，并整合供应链电芯片等核心资源，开展数据中心光通信模块的研发设计和封装制造。

心动公司(02400)显著上涨。截至收盘，涨12.66%，报45.04港元。

中信建投指出，GPT6上线在游戏垂类的开发表现亮眼，心动公司旗下TapTap Maker支持接入多种第三方模型。该行认为，AI对中小创作者的驱动，有望带动类似TapTap Maker这类AI UGC工具，以及TapTap这类低成本发行平台，看好TapTap的估值中枢提升。

复星医药(02196)表现亮眼。截至收盘，涨7.1%，报17.35港元。

复星医药公布，公司拟自2026年8月27日起12个月内回购H股，拟回购H股资金总额不超过港币10亿元。公司将根据H股回购授权及市场情况等因素确定该等已回购H股的用途，包括但不限于注销已回购的H股或将其作为库存股份持有。