研究

富瑞:予华能(00902)“买入”评级 降目标价至6.85元

2018年8月2日 15:01:13

智通财经APP获悉,富瑞发表有关华能国电(00902)的研究报告,煤价持续高企,于2018年第四季即将调低,不过预计2018年下半年度的营业费用高昂,电费增加较预期为少因更多直接能源销售。利好因素也被高昂的营业费用抵销。

2018下半年,富瑞调高对华能的纯利预期,因为预期产能增加及使用率提升,但这些利好因素也会因高资本支出和人民币贬值7%而抵销。除此以外,华能估值依然便宜,预计2019年股本回报率亦会慢慢恢复至11%。


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