全球资金流向:继续流入美国,17周以来首度流出港股

作者: Kevin策略研究 2018-06-15 14:20:32
全球跨市场和资产间资金继续流入美国,流出其他市场,海外资金17周以来首度流出港股,南向小幅流出,北向依然强劲。

本文来自微信公众号“Kevin策略研究”,作者为“KevinLIU”,原标题为《全球资金流向监测:继续流入美国,流出其他市场;港股17周首度流出》。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(截至本周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:继续流入美国,流出其他市场

本周资金大继续幅流入美国股债,同时全面流出欧洲、日本和新兴市场。具体来看:

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股市方面,资金流入美股,但流出欧日新兴。具体而言,美股市场本周大幅流入102.4亿美元,明显高于上周的~2亿美元,5月初以来已经连续6周净流入;新兴市场再度转为流出11.3亿美元(vs上周流入1832万美元);日本股市也转为流出3.6亿美元(vs上周流入39亿美元);本周资金继续流出发达欧洲(第4周净流出),但规模较上周有所减少(本周流出22.8亿美元vs. 上周34.3亿美元)。整体来看,本周全球股市流入64.7亿美元,显著高于上周的6.9亿美元。此外,欧央行议息会议超预期鸽派致欧元走弱,相应地,美元大幅走强,一些财政、贸易“双赤字”的新兴市场(巴西、印度、印尼等)对资金流出较为敏感,值得密切关注。

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本周全球资金回流美债市场,继续流出其他市场。具体来看,美国债市转为流入48.5亿美元,好于上周流出14.9亿美元的情况;本周资金加速流出发达欧洲债市(本周流出24.2亿美元vs上周13.5亿美元);新兴市场债市本周流出14.5亿美元,好于上周流出~20亿美元的情况,但已经是连续第8周净流出;日本债市本周资金流出也有所放缓(本周流出1.3亿美元vs上周~2亿美元)。整体来看,继连续三周净流出后,本周全球债市转为流入8.5亿美元。

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二、中国市场资金流向:海外资金17周以来首度流出港股

本周全球资金转为流出中国(包括A、H、红筹)市场股票型基金,规模为4.3亿美元,不及上周流入3.3亿美元的情况;追踪香港本地市场的基金本周仅流入682万美元,不及上周5254万美元的流入规模。因此合计来看,本周内地+香港股票型基金转为流出4.2亿美元,是连续一个月以来的首周净流出。

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进一步剔除中国内地的基金后,我们发现,本周海外资金也转为流出港股市场。在上文提到的追踪中国市场(包括A、H、红筹)基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金流出831万美元(vs上周流出7654万美元)。因此,剔除上述内地基金后,本周流出香港市场(H、红筹、香港本地股)的海外资金规模为4.2亿美元,是连续17周净流入以来的首次净流出。

本周资金继续流出香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金,但规模明显缩小。截至本周四,追踪A股的ETF仅流出12万美元,不及上周2517万美元的流出规模。

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三、沪深港通资金流向与持股比例:南向小幅流出,北向依然强劲

本周南向资金继续流出,但边际上显著改善。截至周四,沪港通累计流出24.4亿港币,深港通流入17.6亿港币。因此合计来看,本周南下资金净流出规模仅为6.7亿港币,日均流出1.7亿港币,显著好于上周日均流出12.3亿港币的情况。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金流入华润啤酒(5.4亿港币)、吉利汽车(2.1亿港币)、中国神华(2.1亿港币)等,但依然大幅流出腾讯(14.5亿港币)、建设银行(9.7亿港币)、中芯国际(6.3亿港币)等。

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南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四(6月7日)的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),广汽集团的持股比例增加了6.01个百分点;鞍钢股份的持股比例上升了0.91个百分点;熊猫绿能、千百度、浙江沪杭甬等的持股比例也有不同程度的增加;与此相反,晨鸣纸业的持股比例降低了5.33个百分点,白云山的持股比例降低1.9个百分点,融信中国、中国铝业、上海医药等的持股比例也均有不同程度的降低。

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本周北向交易依然强劲。截至周四,沪股通累计净买入64.5亿人民币,深股通累计净买入45.3亿人民币。合计来看,本周北向资金净流入109.8亿人民币,日均27.4亿人民币,虽不及上周日均33.4亿人民币的流入规模,但整体依然强劲。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金继续流入美的(22.7亿人民币)、贵州茅台(10.9亿人民币)、格力(6.5亿人民币)等;但小幅流出平安银行(3.3亿人民币)、中国国旅(2.1亿人民币)等。

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(编辑:胡敏)

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