六家“独角兽基金”重磅来袭：银行“保驾护航”或可折价参与配售

本文来源“华尔街见闻”，作者 刘镔练。

今天，六家独角兽基金将拿到批文，明天将发布公告。目前，机构已开始预热和宣传工作，代销和银行零售渠道的准备工作也已就绪。

六家机构开始热身

目前，六家独角兽基金——易方达、嘉实、招商、南方、汇添富和华夏已经掀起一轮预热，发布带有“独角兽”图案的宣传海报。虽然各大基金机构的宣传海报中，没有介绍具体的产品名称和各项细节，但图案的指向性相当明显。

除了开启宣传方面的攻势，据公募基金的专业人士介绍，各大机构也已在发行动员、培训以及物料准备等方面着力，代销渠道也已经准备上线相关产品。

最强银行渠道保驾护航，参与代销独角兽基金

据北京青年报，“工农中建交”五大国有银行，以及零售能力最强的股份制银行招商银行，均被安排参与代销“独角兽定制基金”。

六家银行对六家基金公司的代销和托管也已经有具体分工，工行主要代销华夏成立的基金，托管华夏、南方、易方达三家的基金;建行代销及托管均是易方达的基金;中行则代销六家基金，托管嘉实、招商的基金;招行代销六家产品，主要代销招商基金。

如果面向个人投资者募集不足，未达到既定的募资目标，将由社保、基本养老保险等机构投资者再次募集;最后如仍未达到，则向企业年金、职业年金募资，直至完成募资目标。

或可折价参与配售

此次战略配售独角兽基金还有一点值得关注——是否可以折价参与发行。从以往IPO案例看，战略配售和直接发行的价格一致，并无“折价”情况，此次由证监会主导的战略配售基金有望在这方面取得突破。

21世纪经济报道据某公募人士介绍，由于参与战略配售有一定的发行锁定期，同时6只独角兽基金还设有三年锁定期，考虑到流动性的影响，6只战略配售基金在参与投资CDR时，将有望获得25%-30%的高折价。

业内人士对上述媒体表示，配售折价幅度太大不利于公平，应当和限售的时间挂钩，例如可以将战略配售按流通时间的先后，分为18个月、36个月和60个月三档，对应的发行价分别折让5%、10%和15%，最低一档不低于发行前的每股净资产。

具体发行细节存在不同说法

昨日，华尔街见闻曾提及六家独角兽战略配售基金将于今日拿到产品批文，7日发布公告，11号到15号为个人投资者申购，机构投资者是19号一天。

但也有一种说法称，战略配售基金将于今天取得批文，7日发布公告，发行期为5天，其中6月11日-6月13日面向个人投资者，6月14日-6月15日面向社保、养老金、企业年金和职业年金，6月20日基金成立，6月21日正式开始投资。

限额方面，普遍的说法是零售客户投资上限为50万元;单只基金产品限额为50亿元至500亿元之间，但也存在550亿上限的说法。(编辑：刘瑞)