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智通港股解盘(3.28)|市场逻辑已变 30000点大关能否守住?

2018年3月28日 19:31:22

文/万永强(智通财经研究中心总监)

美股周二(3月27日)演绎了过山车行情,三大股指开盘均上涨,此后一度上下震荡,尾盘全面回落,投资者仍在对贸易战爆发的可能性进行评估,同时受数据监控风险冲击,科技股全线大跌。标普500指数收盘下跌45.93点,跌幅1.73%,报2612.62点,纳斯达克指数收跌211.70点,跌幅2.93%,报7008.81点;道琼斯指数收跌344.90点,跌幅1.43%,报23857.71点。

恒指周三(3月28日)早盘低开0.91%,报30510点,在美股的大跌影响下,大盘难以支撑,基本上是一路下跌,盘中毫无抵抗,尾市以最低点收盘。截至收盘,恒指跌2.5%,报30022点,大市成交1426亿港元。

贸易战阴影引发美股大跌

反弹没有几天,就像过山车一样,恒指又被打回了原形。美股也是一样,到了很危险的境地,表面看是脸书出了问题,拖累了科技类个股下跌,但智通财经APP认为,最主要的因素就是投资者担心特朗普针对中国的贸易战将引发全球经济出现很大的震荡。

从近期的一系列举动看,特朗普所谓的贸易逆差理由完全就是一个借口,事实已经证明特朗普的举动就是害怕中国崛起,所以他要全面压制中国在高科技领域的进程。据媒体称,美国考虑动用《国际紧急经济权力法》遏制中国收购敏感技术,美国财政部在制定计划,将明确禁止中国企业投资哪些行业,比如半导体和5G。

事情既然是这样的话,那就说明中国再怎么让步也是没有用的,最终中国只能是采取针锋相对的策略,比如按照对等报复原则,对美国产品采取加征关税等措施,据了解产品清单已经接近制定完成,不久就会公布,该清单涉及大量美国主要对华出口商品。

对于特朗普而言,只有让他也知道代价沉重,或许才能迫使他收敛,否则各种制裁将没完没了。因此,中国也要做好最坏的准备。作为投资者也要有这种最坏的预期,千万不能掉以轻心。特朗普的举动已经不能按照常理来推断,估计贸易战的硝烟一时半会难以消停。美国自身问题也很多,由于特朗普的减税计划,美国联邦收入开始下降,政府需要借入越来越多的债务来维持,美国接下来要发行2940亿国债。贸易战未来如何发展关键看中国政府如何应对。

市场逻辑已变 30000点是关键

对于后市怎么看?智通财经APP认为,目前已经到了关键时刻,我们注意到,恒指在半年线这个位置已经有过三次抵抗,每次到这个位置都反弹了一下,最近的一次就反弹了三天然后再度打回原形,对于这种近乎光头光脚的大阴线,一般都是比较危险的。半年线作为港股的一条生命线,30000点大关也是非常重要的心理关口,如果跌破了则港股会很危险,接下来就会出现加速下跌的态势,因为已经形成了空头排列。

在目前复杂多变的环境之下,整个市场的逻辑已经发生了非常大的变化,正常有序的市场已经被特朗普的贸易保护主义弄得错乱不堪,很多的逻辑都要重新梳理,在风险没有落定之前,当然最好的方式就是以回避风险为主,现金为王。

关注电力板块 重识地产股价值

从盘面看,市场下跌一片,连龙头腾讯控股(00700)都跌了4.63%,显示出机构对后市的看淡,另外保险股也是重灾区,基本呈现破位之势。前期就专门谈到要回避保险股。

周二解盘提到的房地产股表现还算是不错,佳兆业集团(01638)、宝龙地产(01238)、世茂房地产(00813)、万科企业(02202)上涨。对于地产股的上涨,主要考虑的是估值偏低,而且在目前经济面临下行风险的情况下,地产行业依然还是一个重要的稳定增长器,市场环境也在处于好转的过程当中,随着前期的不断调控,市场集中度也在不断提高,龙头房企的优势反而在不断扩大,因此需要重新认识地产股的价值。

医药医疗类继续表现强势,如石四药集团(02005)、微创医疗(00853)、上海医药(02607)、神威药业(02877)、国药控股(01099)等股继续上涨,注意这个板块也在开始出现分化。

其他表现相对较好的就是防御型品种如:蒙牛乳业(02319)、统一企业中国(00220)、现代牧业(01117)、波司登(03998)。

重点留意一下电力板块,如华电国际电力股份(01071)、华电福新(00816),板块估值较低,电力改革对该板块预计会有较好的预期

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