英伟达(NVDA.US)太贵！华尔街转向新兴市场寻觅下一个AI巨擘

智通财经APP获悉，英伟达(NVDA.US)在过去的数月里展现了卓越的成绩，其市值在二月时达到了2万亿美元，超越了亚马逊(AMZN.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)。

值得一提的是，英伟达不仅凭借其AI芯片，在全球市场建立了强大的关系，该公司最近还在加利福尼亚州圣何塞的GTC会议上公布了AI超级芯片Blackwell，旨在彻底改变AI领域，提供前所未有的性能和能力。

据悉，拥有208亿个晶体管的Blackwell芯片，是为满足高端AI驱动应用的需求而设计，这意味着它能够处理更复杂的AI任务，同时提高处理速度和减少能源消耗。

同时，这款芯片可能加速AI技术在各行各业的应用。凭借更强大的处理能力和效率，Blackwell芯片可以在医疗、金融、交通、娱乐等行业中推动新一代AI应用的开发和部署。

然而，在全球对人工智能的狂热推动下，英伟达股价在过去不到一年的时间里足足飙升了三倍，同时也引领美国主要半导体制造商指数上涨了50%。

随着部分投资者担忧英伟达股价已至高位，华尔街投资者开始将目光投向新兴市场，寻求更具投资性价比和成长潜力的“下一个英伟达”。

其中，高盛集团资产管理部门现正特别关注AI供应链组件制造商的股票，如冷却系统和电源股。与此同时，摩根大通资产管理公司则更青睐那些正转型为AI领导者的传统电子产品制造商，而摩根士丹利的投资经理们正押注于AI正在非科技行业中带来商业模式变革的公司。

AI被视为新兴市场关键增长驱动力

据摩根士丹利投资管理公司副首席投资官吉塔尼亚·坎德哈里所述，AI被视为新兴市场的关键增长驱动力。

数据显示，在全球范围内，AI股票在今年已经带动新兴市场市值上涨了1.9万亿美元，其中中国台湾地区和韩国的芯片公司(如台积电(TSM.US)和SK海力士)占涨幅的90%。

尽管已经大幅上涨反弹，但大多数新兴市场AI股的估值仍远低于美国同行——英伟达的预期市盈率为35倍，而亚洲人工智能巨头的预期市盈率通常在12至19倍之间。

此外，新兴市场也提供了更快的增长速度。华尔街分析师预计，新兴市场科技公司的整体收益将同比增长61%，而美国同行的预期增幅为20%。

值得注意的是，到目前为止，华尔街在新兴市场AI股中最关注的明星，都是那些在人工智能热潮之前，就已经是技术领先者的公司，比如台积电和鸿海精密。

摩根大通一只投资中国台湾地区股票的基金投资组合中，就包括了台积电、鸿海和联发科，这使得该基金的表现超过了1400多只同类型基金中96%的同行。

这三只股票也在iShare MSCI 新兴市场ETF的十大持仓股之列，而该ETF的市值在过去5个月里翻了一番。

摩根大通资产管理公司新兴市场和亚太股市主管阿努杰•阿罗拉(Anuj Arora)表示：“历史上一直是大公司供应商的科技公司，很可能自己也会成为大公司…更早采用这项技术意味着这些公司在利用新技术方面远远领先于竞争对手。”

此外，一些新兴市场国家正积极培育本土AI领导者。例如，韩国的韩美半导体股价今年累计上涨了120%，而越南的IT服务提供商FPT Corp.的股价也实现了近20%的增长。其他地区的老牌企业，如沙特电信公司，也在积极转型进军AI领域。

然而，华尔街也意识到，在新兴市场寻求AI投资并非没有风险。新兴市场与美国市场密切相关，意味着如果美国的AI概念股遭遇抛售，可能会在全球范围内产生连锁反应。

不过，摩根士丹利的坎德哈里仍然认为，新兴市场的AI股仍有未被发掘的投资价值。

坎德哈里称：“在新兴市场，他们将人工智能视为一个未被充分重视的推动因素…那里有很多唾手可得的果实可以榨汁。”

总结

随着华尔街投资者的目光转向新兴市场，寻找下一个可能的“英伟达”，这些新市场的AI股票正在成为全球投资者关注的焦点。

投资者正寻求在新兴市场中找到具有成长潜力且估值更为合理的AI公司，这不仅为这些市场带来了新的增长机遇，也为全球投资者提供了新的投资选择。