“美版贴吧”Reddit(RDDT.US)IPO定价34美元/股 今晚登陆纽交所

有着“美版贴吧”称号的社交媒体平台Reddit及其出售股东筹集了7.48亿美元,首次公开募股(IPO)的发行价达到了市场定价区间的上限,这是美股多天来第二宗大型科技股上市交易。

智通财经APP获悉,有着“美版贴吧”称号的社交媒体平台Reddit(RDDT.US)及其出售股东筹集了7.48亿美元,首次公开募股(IPO)的发行价达到了市场定价区间的上限,这是美股多天来第二宗大型科技股上市交易。

根据一份声明,该社交媒体平台及其高管和其他员工以每股34美元的价格出售了2200万股股票。这些股票在IPO中的发行价区间为31至34美元。

根据提交给美国证券交易委员会的文件中列出的流通股,以IPO价格计算,Reddit的市值为54亿美元。包括股票期权和限制性股票单位在内,Reddit完全摊薄后的估值接近64亿美元。这比Reddit在2021年首次推出IPO计划时的100亿美元融资要低。

Reddit是2024年新上市和即将上市公司名单中备受瞩目的一员。其中规模最大的是今年1月亚玛芬体育(AS.US)15.7亿美元的IPO。

此前一天,Astera Labs(ALAB.US)发行了7.13亿美元的股票。Astera是一家专注于人工智能的半导体连接公司,其股价高于市场定价区间,周三上市首日大涨72%。

根据Reddit的文件,此次IPO由摩根士丹利、高盛、摩根大通和美国银行牵头。Reddit的股票将于周四在纽约证券交易所开始交易,代码为RDDT。

两年路程

根据汇编数据,总部位于旧金山的Reddit两年多的上市路程反映了市场的起伏,从2021年首次秘密提交文件开始,当时美国交易所的IPO创下了3390亿美元的历史纪录。数据显示,自那以来,美国的IPO规模大幅下跌,去年仅达到260亿美元。

Reddit此次IPO规模超过了美国科技公司Instacart(CART.US)和Klaviyo(KVYO.US)去年9月份的大型上市,前者筹集了6.6亿美元,后者发行了6.59亿美元。尽管这些IPO,加上英国芯片设计公司Arm(ARM.US)52.3亿美元的发行(2023年规模最大的IPO)未能掀起上市热潮,但自那以来,市场一直在回暖。

数据显示,今年,通过在美国交易所的IPO筹集了近87亿美元,相比同期增长了大约150%。

亏损缩窄

根据其提交的文件,成立于2005年的Reddit第四季度日均活跃独立访问量为7310万。该公司报告称,2023年净亏损9100万美元,营收为8.04亿美元,相比之下,上年同期净亏损约1.59亿美元,营收为6.67亿美元。

约8%的IPO股份将留给在1月1日前创建账户的Reddit用户和版主,以及一些董事会成员、一些员工和董事的朋友和家人。根据Reddit的文件,这些股票不受锁定期限制,这意味着所有者可以在交易首日出售股票。

Reddit的最大股东是Advance Magazine Publishers Inc.,该公司隶属于纽豪斯家族出版帝国,该家族拥有康泰纳仕集团(Conde Nast),后者于2006年收购了Reddit,并于2011年将其分拆出来。

Reddit表示,其数百万忠实用户和版主给公司带来了利益,也带来了风险。从历史上看,Reddit用户与该网站的关系一直很矛盾,从平台上的种族主义到高管的人事决定,他们都曾发起了反抗。

做空计划

Reddit的WallStreetBets论坛拥有大约1500万用户。2021年,WallStreetBets论坛曾引发了一场meme股票狂潮,推动游戏驿站(GME.US)和AMC院线(AMC.US)等股票飙升,并在金融行业引发了冲击波。

而如今,数千名WallStreetBets论坛用户投票支持一篇关于在Reddit股票开始交易时做空该股的帖子。他们的理由多种多样,从公司缺乏盈利能力到对竞争的担忧。

Reddit联合创始人兼首席执行官Steve Huffman在文件中的一封署名信中表示,该公司有很多机会发展平台和业务。

Huffman称:“广告是我们的第一项业务,各种规模的广告商都发现,Reddit是一个很好的地方,可以找到他们在其他地方无法接触到的高意向客户。Reddit上的广告正在迅速发展,我们仍处于发展这项业务的早期阶段。”

AI授权

另外,Reddit表示,它还处于允许第三方授权访问平台数据的早期阶段,包括训练人工智能模型。该公司表示,它在1月份签订了数据许可协议,总合同价值2.03亿美元,期限从2到3年不等。文件显示,该公司预计今年从这些协议中获得的收入至少为6,640万美元。

Reddit还宣布与谷歌(GOOGL.US)达成协议,允许谷歌的人工智能产品使用Reddit数据来改进其技术。大型语言模型通常需要大量的人工生成内容来改进。

Huffman持有的股票在上市后将赋予他3.3%的投票权。文件显示,其中包括B类股票,每股有10票,而IPO中出售的A类股票每股有1票。Huffman还与Advance签订了投票代理协议。

文件显示,其他大股东包括首席运营官Jennifer Wong、FMR LLC以及与OpenAI首席执行官奥特曼、腾讯(00700)、Vy Capital、Quiet Capital和Tacit Capital有关联的实体。

总的来说,Huffman和这些投资者在IPO后将持有约四分之三的股东投票权。

Huffman的另一位联合创始人、风险投资家Alexis Ohanian没有被列入持股5%或以上的投资者名单,其他文件中也没有提到他的名字。

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