本周聚焦美联储3月利率决议 点阵图或影响市场动向?

在美联储3月会议前夕,主要美国股指已从历史高点回落。

智通财经APP获悉,在美联储3月会议前夕,主要美国股指已从历史高点回落。本周三,这一紧张局势将迎来解决。北京时间3月21日(周四)凌晨2:00美联储将公布最新货币政策决定及经济预测更新,投资者期待一个关键问题的答案:美联储是否仍认为2024年会三次降息?

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据近期数据显示,通胀下降速度不及预期,市场预测今年美联储降息次数由六次减至三次。那么,是否几个月的顽固通胀数据足以促使美联储进一步调整政策?

美联储成为焦点

投资者不预期美联储基准利率会有变化,预计将维持在5.25%-5.50%的区间内,自去年7月以来一直保持不变。

这意味着投资者将充分关注美联储最新的经济预测摘要(SEP)以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会,发布会将在SEP和政策声明公布后30分钟开始。

德意志银行首席美国经济学家马修·卢泽蒂(Matthew Luzzetti)上周五在给客户的报告中写道,他认为最近的通胀数据将促使美联储在周三的信息传递上倾向“鹰派”。

换言之,不要期望美联储花费太多时间反驳市场预期,他们乐意等待今年降息。

卢泽蒂称:“鲍威尔主席的新闻发布会应强调,尽管官员们仍然相信通胀正在走向所需路径,但在未来几个月实现较软的通胀数据是开始放松的必要条件。”

美联储12月会议结束后,投资者谈到了1月降息的可能性,3月降息被视为一种形式。 在本周会议之前,芝商所的数据显示,在7月之前,降息的可能性不会超过50%。


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图2

市场会因为点阵图而下跌吗?

12月,作为SEP一部分的"点阵图",即规划政策制定者对未来利率走向的预期,显示官员们预计今年将有三次降息。

美银美国经济学家迈克尔·加本(Michael Gapen)在给客户的报告中写道,对这一预测的任何变化将是周三市场的“最大焦点”。

经济学家指出,只需要两位官员比上次发布预测更高的利率,就会使共识降为今年两次降息。

鉴于市场因美联储今年降息预期而走高,减少降息次数可能被视为市场涨势的威胁。但有人认为这并不重要。

Renaissance Macro经济研究主管尼尔·杜塔(Neil Dutta)本周在给客户的报告中写道,他“怀疑”如果美联储预测今年降息一次,市场会有多大变动。

杜塔认为,如果美联储今年取消今年的降息计划,可能伴随着经济增长的上调。“在2024年取消一次降息对股市影响甚微,这是良性事件,”杜塔写道。“最终,更强的名义增长前景意味着更强的盈利前景。”

当最近被问及美联储是否会对美银新的预测标普500指数在今年年底达到5400点构成风险时,美银美国和加拿大股票策略师Ohsung Kwon表示类似观点。

Kwon表示:“如果美联储选择不降息,那么我认为是因为经济过热。”“我不认为,如果经济过热,由于美联储不降息,盈利就会降低。”

Kwon称:“企业面临的风险在于债务再融资,但由于标普500指数75%的债务已经是长期固定利率,所以更高利率的影响将有限。”

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本周其他热点

本周其他日程包括,耐克(NKE.US)、Lululemon Athletica(LULU.US)、联邦快递(FDX.US)和美光科技(MU.US)将于周四公布财报,突出了本周相对平静的企业业绩日程。

在IPO方面,Reddit预计将于周四在股票代码'RDDT'下上市,投资者继续评估去年冰冻的新股市场在2024年的融化程度。

英伟达(NVDA.US)也将于周一举办年度GTC大会,投资者热切关注公司产品路线图,因其在人工智能热潮中芯片需求激增。

股价在过去一年上涨了260%,但在过去两周基本持平,因投资者在等待本次活动和美联储本周会议前处于观望状态。

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图4

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