富达国际：科技股基本面向好 对AI相关行业保持长期正面的看法

智通财经APP获悉，3月14日，富达国际亚太区股票投资主管Marty Dropkin表示，由人工智能概念股及科技七巨头带动的科技股涨势，由2023年延续至2024年。这些企业所在行业的前景具有吸引力，并具有实质盈利增长，支持股价持续向上。股价势头好同时也加强市场对科技股基本面向好的信心。当前，AI科技应用层面广泛，各领域不乏受益企业，故对AI相关行业保持长期正面的看法。制造业、工业和建筑业的数码化领导者和推动者等，基于其目前的AI科技渗透率偏低，吸引力正在慢慢浮现。此外，软件设计企业于AI长线发展中将发挥重要作用。

科技企业的长期结构性增长因素未变，考虑到科技含量与竞争力密不可分，科技企业的结构性增长潜力或因掌握AI科技而进一步增强。任何行业的公司也需升级电脑系统，以支援最新互联功能，并保护公司资料。对严守投资纪律的投资者而言，科技股投资机遇众多，关键在于谨慎选择具有持续稳健增长前景同时又具备合理估值的企业。

富达国际表示，市场对图形处理器(GPU)及AI应用的需求持续强劲，需求更较过往的资本开支周期为高。从目前以至未来的科技应用等实质市场需求，皆驱动AI发展的大趋势。其中，崭新的大型语言模型(LLM)电脑运算，是其中一个AI发展趋势。LLM让电脑以较为现实及人性化的方式处理人类语言及语言所表达的抽象概念，并将这些概念转化成故事创作、自动编程，甚至环境逼真的影片。

各大型网络平台的竞争十分激烈，为免在人工智能竞赛中落后，愈来愈多科技巨头表示计划加大AI方面的投资，这使其他科技企业更不敢松懈。再者，人工智能硬件和半导体等AI关键零件市场由一至两家供应商主导，意味这些企业拥有议价能力。AI部件供不应求，导致各界争相抢购，也带动需求进一步扩大。

与任何新科技发展无异，AI发展初期难以看清该科技的长远发展。相较于互联网发展时代，科网股是当时的热门股，随着互联科科技日趋成熟，部分企业脱颖而出，同时也有许多企业以失败告终。预期目前备受市场追捧的AI概念股也将以类似趋势发展。

鉴于AI仍在持续发展阶段，目前难以定论谁是赢家，投资者除了关注热门AI概念股，更可留意间接受惠于AI发展的企业或多元化企业所带来的机遇。这些企业目前受惠AI发展的程度并非显而易见，如半导体工厂、半导体制程整合公司和记忆体公司。以及再往下游，如数据中心供应商，甚至是为数据中心提供电源的公用企业等，也可能迎来AI发展的顺风。

此外，AI相关软件和服务领域也值得留意，消费者大多可迅速使用创新科技，但企业采用新科技的速度相对较慢，Al软件及服务供应商可以在数据、科技整合和管理服务等方面协助企业采用AI技术。目前被视为AI发展输家的企业，亦是另一间接受惠AI发展的领域。当市场认为这些企业前景已受到AI趋势的影响，其中部分企业或可拥抱并适应AI时代，例如部分客户服务公司、商业流程外判商和音乐供应商。