港股异动 | 蒙牛乳业(02319)涨超4% 乳业龙头步入利润率提升阶段 具备提升分红的基础

蒙牛乳业(02319)涨超4%,截止发稿涨4.87%,报18.1港元,成交额5887万港元。

智通财经APP获悉,蒙牛乳业(02319)涨超4%,截止发稿涨4.87%,报18.1港元,成交额5887万港元。

招商证券认为,液态奶行业增速虽然放缓,但不必对行业空间过度悲观,短期来看,人口冲击是一个长期慢变量,不会成为压制因素,中长期来看,发酵乳、固体乳制品等品类还有挖潜空间。在此背景下,龙头伊利蒙牛诉求更均衡,原奶成本下行但液体奶价格仍然坚挺,费用投入上也更重视效率提升,步入利润率提升阶段。现金流视角看,龙头资本开支下降,现金流处于平衡点右侧,具备提升分红的基础。

安信国际发布研究报告称,首予蒙牛乳业“买入”评级,预计2023/24/25年净利润达到52.1/56.7/62.4亿人民币,对应EPS为1.44/1.57/1.72港元;综合考虑可比公司和DCF估值,给予目标价28.4港元。综合来看,该行认为公司已经建立起深厚的竞争壁垒,在行业平稳增长的背景下,公司将保持稳健增长,同时利润率不断提升。

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