墨西哥供应急剧下降,白银迎来抄底时机?

墨西哥一直是全球最大的白银生产国,但该国的白银产量在过去两年中下降了近25%。

墨西哥一直是全球最大的白银生产国,但该国的白银产量在过去两年中下降了近25%。白银产量的急剧下降出乎意料。墨西哥的白银产量目前正以每年两位数的速度下降,这是近10年来的首次。历史趋势表明,新供应的大幅收缩为投资白银提供了绝佳的机会。更重要的是:考虑到白银目前处于历史上最被低估的水平之一,尤其是与黄金相比,因为黄金与白银的比率目前为85。

环保污染风险等在影响着白银产量,例如,拉丁美洲倾向于劳工和环境行动主义,这可能进一步干扰采矿活动。纽曼矿业(NEM.US)的Peñasquito煤矿也位于墨西哥,大约两个月前刚刚恢复生产。最近在秘鲁、智利和巴拿马,劳工和环境冲突导致矿山关闭。

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目前持有贵金属的白银投资者状况良好,其中存在着一项长期投资因素:银是净零经济的关键矿物。特别是氢燃料电池汽车、卡车、货车、轮船、驳船和渡轮。尤其是在卫星、机器人、人工智能、太阳能和风能等其他可再生能源领域。还有超过10000种其他工业应用(军事,航空航天,医疗保健,电子等)。联合国气候变化大会(COP 28)刚刚召开,各方都在讨论白银密集型的可再生能源。每千兆瓦(GW)的太阳能需要使用50万盎司的银。德克萨斯州休斯顿的一家制造工厂每年将消耗150万盎司,而就在这家工厂附近的另一家工厂每年消耗100万盎司。而且美国当前光伏项目获得的联邦补贴是核能的300倍。

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根据Vince Lanci的说法,墨西哥也在对其剩余的白银进行软国有化。金砖国家现在越来越多地限制七国集团获得其剩余资源。墨西哥的情况尤其糟糕。作为世界领先的白银生产国,墨西哥在过去10年的平均年产量为5600吨。不幸的是,到2020年,其资源储量减少到仅3.7万吨。如果采矿继续以目前的速度进行,该国的储量将在2026年底耗尽。

与开采的全部持续成本相比,银价太低

大多数AISC模型都没有捕捉到用于勘探和开发的所有资本流失。在第一把铲子破土动工之前,会有巨大的成本。在许多项目中,白银的生产成本现在超过每盎司24美元。由于劳动力和柴油价格的上涨,这一价格将继续上涨。这并没有捕捉到陷入困境的风险,墨西哥最有可能最大化金砖国家在货币上吞噬白银,而北约在工业上吞噬白银的事实。墨西哥正处于这场地缘政治拉锯战的中心,它将想出创造性的方法来提高“开采”成本。此外,预计这些盛产银矿的地区会发生罢工。

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当你把所有重要的能源、勘探、人员、钻井、设备、管理、保险、分析、测试、许可和推进矿产资源阶段的费用加在一起时,考虑到每盎司25.75美元的最低调整价格(调整后的所有成本因素包括勘探和推进等生产前成本),矿业公司可能会亏损。

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