沙特阿美传落实初期股东后再订上市地点

本文来源于腾讯证券，原标题《沙特或首先完成与多国谈判再决定沙特阿美上市地》。

有市场消息称，三名熟知内情的消息人士透露，沙特阿拉伯想要首先完成与中国、日本和韩国等战略投资者之间的谈判，随后才会决定将沙特阿美（Saudi Aramco，即沙特阿拉伯国家石油公司）在哪个国际市场IPO（首次公开招股）上市，这可能会成为有史以来规模最大的一桩IPO交易。

沙特阿拉伯方面的这一决定表明，对于该国政府来说，沙特阿美的IPO交易正在变成一种日益困难的平衡行动。

此前，沙特方面的高官曾表示，除了本国的证券交易所以外，该国政府还计划让沙特阿美在一个或多个外国证券交易所挂牌上市。在这项交易中，沙特计划出售最多5%的沙特阿美股票。

美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）已表明立场，敦促沙特方面将沙特阿美在纽约证券交易所IPO上市。而与此同时，英国首相特蕾莎·梅（Theresa May）则呼吁称，沙特阿美应在伦敦挂牌。

基石投资者

但就沙特而言，该国还不得不考虑中国、日本和韩国等国家有关沙特阿美应在哪个国际市场挂牌上市的意见，原因是在该公司的IPO交易中，这些国家预计将是最大的“基石投资者”，也就是事先承诺将投入固定金额的资金以收购固定数量的股票的投资者。

据熟知内情的消息人士透露，如果沙特想要在今年10月份或11月份实施这项IPO交易，那就必须要在3月份以前作出上述决定，否则该交易就可能会被推迟到明年。

“所有人都在讨论（沙特阿美）上市场所以及为何他们还没有作出选择的问题。事实上，特朗普已经鼓励沙特阿美在纽约挂牌，而特蕾莎·梅则鼓励其在伦敦挂牌。但是，那只是冰山一角而已。”一名熟知IPO程序的高级沙特消息人士说道。“沙特阿美还在与基石投资者展开对话，后者经常都会发表有关该公司应在何处挂牌的观点。因此，沙特阿美和沙特政府需要考虑的问题是，如何才能从中获取最好的价值，如何才能达成最好的战略安排。”

在被问及是否只有在完成与战略投资者之间的对话以后才会就上市场所作出决定的问题时，沙特阿美向路透社表示：“这是一种猜测，我们拒绝发表评论。”

对沙特阿美来说，亚洲客户已经成为了该公司所产原油的最大也是最重要的买家，而在面临着来自于俄罗斯和美国等原油供应国的竞争压力的形势下，这家石油巨头想要确保自己能够保住亚洲市场。

消息人士称，有些基石投资者迫切希望看到沙特阿美在亚洲和沙特而非纽约或伦敦的交易所挂牌上市。

“银行家们一直都在向沙特阿美强调指出，首先获得基石投资者的支持、然后再就上市场所的问题作出决定有多么重要。而亚洲的基石投资者从逻辑上来说则是最为重要的，因为亚洲是原油流向的地方。”一名熟知内情的波斯湾地区的银行家说道。

时间压力

沙特阿美IPO是沙特政府一项整体计划的组成部分，该国想要凭借这项计划降低自身经济对石油相关收入的依赖性。

2016年4月份，沙特阿拉伯王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed Bin Salman）公布了一项名为“2030年愿景”（Vision 2030）的改革计划，他曾表示沙特阿美的估值最高可达2万亿美元。

消息人士向路透社表示，如果沙特阿美按计划在IPO交易中发售5%的股票，那么该公司就可能在这项交易中筹集到1000亿美元以上的资金，而其中很大一部分股票都将被基石投资者购得。

“如果想要这项IPO交易在今年下半年进行的话，那么沙特政府真的需要尽快做出决定了，因为招股书必须要在第二季度初以前提交。”一名熟知IPO筹备程序的高级消息人士说道。“如果要做这件事情，那么最好是现在就做”，因为原油价格现已上涨到了每桶70美元。

与2015到2016年间触及的低点相比，油价已经翻了一番，原因是在沙特阿拉伯的带领之下，欧佩克（OPEC）成员国和俄罗斯等非欧佩克产油国在2017到2018年间采取了减产行动，从而为油价提供了支持。

长期以来，美国一直都是沙特阿拉伯的政治盟友，而在所有交易所中，纽约能提供最好的流动性。但是，与伦敦或中国香港的证券交易所相比，纽约的交易所在信息披露方面的要求则要增加严格一些。

与此同时，沙特阿拉伯还在考虑将沙特阿美在沙特证券交易所（Tadawul）挂牌上市，但有人担心这可能会导致市场遭到破坏。

消息人士称，沙特方面仍在对伦敦、纽约和中国香港等地的国际交易所进行分析，但该国也可能会作出其他选择，比如说将中国香港作为唯一的国际上市场所，或是在中国香港挂牌的同时，与基石投资者达成私募配售交易等。

还有消息人士透露，沙特方面希望在3月份以前就上市场所作出决定，这样一来沙特阿美至少就可在10月份以前在沙特证券交易所挂牌了。

消息人士还称，有关沙特阿美IPO上市的正式消息可能要到10月份才会宣布，届时沙特阿拉伯将会主持召开一次大型投资者会议。

（编辑：文文）